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元素周期表成2021年A股投资地图 没赚到钱可能因为不认识门捷列夫
linx 2024-11-14 06:26:09 资讯 已有人查阅
导读门捷列夫可能没想到，他150多年前首创的元素周期表，会成为2021年的投资地图。 即将过去的2021年，元素周期表行情贯穿整个A股市...
门捷列夫可能没想到，他150多年前首创的元素周期表，会成为2021年的投资“地图”。
即将过去的2021年，“元素周期表行情”贯穿整个A股市场。年内，多个元素相关的板块及个股，接连出现明显上涨行情。据记者不完全统计，年内涨幅明显的元素，主要集中在周期表中的碳族元素和过渡金属中。
例如碳族元素中，碳中和、有机硅在A股市场上对应板块，年内涨幅分别达到 32.5%、95%。
过渡金属元素中，锡、铝、铜价格上涨明显，在期货市场上对应沪锡、沪铝、沪铜主力合约价格年内分别上92%、30%、21%，且商品价格走高也带动了相关个股的行情上涨。此外，受新能源行情提振，锂矿、镍矿、氢能源等板块均出现了阶段性行情。
2022年即将到来，上游资源品中供需失衡的局面仍存，机构仍较看好元素周期表行情。
恒生银行(中国)首席经济学家王丹对第一财经记者分析称，目前来看，各类大宗商品价格的增长率在下降，2022年今年大涨过的商品价格也会出现分化，其中钢铁和石油的价格可能会下跌，但与能源转型相关的品种随着需求持续上升，价格在未来3~5年都有上涨空间，例如稀有金属、稀土等；此外，碳中和、碳达峰目标下，2022年煤炭产量或将下降从而也会相应抬升煤炭价格。
碳中和加持，碳元素站上“C位”
回顾2021年，碳元素是A股市场的一大主角。与之相关的钢铁、煤炭板块率先走出大涨行情。
数据显示，年初至今，碳中和指数累计涨幅达32.5%，相关概念股年内涨幅翻番，其中永太科技 、南网能源分别大涨349%、312%。
受“碳中和”概念火热加持，钢铁、煤炭、电力板块的活跃行情接接踵而至。尤其进入三季度后，传统能源价格也竞相飙涨，煤炭、钢铁指数2021年第三季度涨幅分别为47%、20%。
全年来看，板块内年内涨幅领跑两市的个股不在少数。具体看来，煤炭股中的ST平能、美锦能源、兖矿能源年内涨幅分别为203%、162%、146%。钢铁股方面，宝钢股份、太钢不锈年内涨幅分别为137%、117%。
行业人士认为，今年在“碳中和”大趋势下，周期股的估值和盈利均有一定程度的修复。值得注意的是，碳中和相关政策也加速了过剩产能的淘汰，不断优化行业格局，从长期来看规模较大、低能耗、高效率的公司竞争优势会更加凸显，上游原材料如电解铝、钢铁、化工、建材等领域的龙头公司具备中长期投资机遇。
不过，过高的能源价格吞噬了产业链中下游企业的利润，年内PPI也因此屡创新高。万家基金指出，2021年工业品供需同步收缩，供给端收缩更大，导致工业品供求缺口持续扩大，中下游企业成本压力快速抬升。
进入四季度后，面对不断飙高的商品价格，监管部门严打过度投机、维稳期现市场，以煤炭、钢铁为主的大宗商品价格大幅回调，直至价格逐渐回归合理区间。
2022年即将到来，碳元素能否在A股市场守住“C位”？
万家基金认为，2022年供给侧收缩力度大概率纠偏，这会带来国内供应品供给的适度修复，原材料成本有望逐步回落，叠加今年的持续高基数效应，明年PPI预计整体趋于回落。不过，同时考虑到明年稳增长诉求下，需求会有所增量，而双碳减排难以完全放松，工业品价格中枢也会有一定支撑。
工信部等部门发布的“十四五”原材料工业发展规划提到，到2025年，粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，产能利用率保持在合理水平。其中，钢铁行业吨钢综合能耗降低2%，电解铝碳排放下降5%。实施节能审查，严格控制石化化工、钢铁、建材等主要耗煤行业的燃料煤耗量。
小金属的大年份
2021年热炒的元素中，还有大部分集中在主族金属和过渡金属元素中。
对应A股市场上，包括有色金属铜、铝、锡等，也包括被新能源带火的一系列小金属镍、钴、锂。其中锂元素录得最大涨幅。据统计，锂矿指数年内大涨近200%，锂电池指数年内上涨83%。
基本面上，新能源汽车行业发展提速，围绕电池产业链展开的行情贯穿全年。个股涨幅来看，联创股份、江特机电年内涨幅分别为479%、435%。
由于供需错配情况仍存，目前现货市场上，锂价处于年内第三轮提价阶段。近期国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》指出，推动动力电池全价值链发展，鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力。
中信证券预计2022年锂价将维持高位运行，预计2022年锂盐价格中枢将显著高于2021年，A股锂电板块配置逻辑将从涨价预期转向业绩预期，后者将成为板块的触发因素和主要上涨动力。推荐锂矿自给率高且业绩兑现程度高的企业。
有色金属方面，作为新能源、新材料产业链上游资源品，有色金属指数年内涨幅约48%。具体看来，镍、锡、铜价格全年走势强势，沪镍期货价格一度创下上市以来新高，沪锡期货年内涨潮90%。
广发证券有色金属首席分析师巨国贤分析称，金属品种价格的上涨是阶段性供需失衡的体现。2021年，上游的资源端很多小金属品种迎来大行情，有电池端用到的有色金属，也有新材料端需要的稀有金属，但并不是所有涉及的金属都取得同等收益，应用场景不同也带来价格增速不同，总体来看炒作行情以产量不大的稀有金属为主，因为产量小更容易受需求拉动，价格传导明显。
新能源板块已经连续两年上涨，2022年还能保持吗？
汇丰晋信基金研究总监陆彬告诉第一财经记者，2022年新能源有望迎来一次系统性估值提升。在他看来，新能源汽车就有下游整车、中游材料、上游资源等几个大的细分赛道。其中又可以进一步细分出整车的电池设备、动力电芯、热管理、中游的电解液、隔膜、负极材料、上游的锂、钴等等不同的细分子行业。而且所有产业链中的优质公司大都在A股上市，因此我们的选择空间非常丰富。
此外，受益于燃料电池，铂、钯、铑等为主的铂族金属也迎来大幅上涨。
世界铂金投资协会亚太区负责人邓伟斌此前告诉第一财经记者，由于燃料电池车比电动车、传统内燃机汽车更加低碳，在交通运输领域，未来氢能的应用被看好。2022年，氢能产业发展将继续驱动铂金应用需求增长，随着氢能和燃料电池产业加速发展，铂族金属作为氢能产业链上重要的催化剂原料，将助力氢能及燃料电池发展。
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