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Web3新篇章：VSAP对交易所与市场的三重影响
zhoucl 2025-01-10 13:41:28 区块资讯 已有人查阅
导读引言
引言
随着虚拟货币市场的快速发展，越来越多的人开始投资和交易虚拟货币。由于其特殊性质和高风险性，监管部门对中心化虚拟货币交易所的监管要求日益严格。香港因此推出了新的虚拟资产服务提供商（VASP）牌照制度。
VASP牌照由香港证监会（SFC）于2023年6月1日设立，旨在监管虚拟资产交易及相关服务，确保合规经营，保护投资者权益。
VASP牌照要求提供商遵循一系列合规要求，包括KYC、AML规定、资本充足要求、安全措施、透明度和报告制度等。获得牌照可以提升市场信心，吸引更多投资者，并促进虚拟资产市场的发展。
（图片）
香港 VASP 牌照制度的主要规定
申请流程包括：
- 招聘两位合适的RO（Responsible Officer），监督运营并确保遵守AML/CTF和其他监管要求。
- 准备相关文件（股东资料、商业计划、公司架构）。
- 完成WINGS申请表格。
- 确定并递交申请细节。
- 租用并装修特定场地。
- 等待证监会审批并回应相关问题。
- 安排开设银行账户。
- 收到核准通知。
- 聘请后续合规师与审计师。
RO是持牌公司的监督员，需通过证监会考核和注册，对证监会负责。RO违反规定可能失去终身从业资格，因此会严格监督持牌公司运营。
监管要求与合规措施
- 建议交易平台使用冷钱包存储98%的客户资产，私钥和助记词存放于香港。
- 平台运营者不得参与自营交易或自营庄家活动。
- 平台不得存入、转移、借出、质押或买卖客户资产。
- 客户资产须由持有信托或公司服务提供商（TCSP）牌照的全资子公司保管。
- 平台需投购第三者保险或以信托方式拨出资金作为用户保障。
相关法律法规包括《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》、《适用于获证券及期货事务监察委员会发牌的虚拟资产交易平台营运者的建议监管规定的咨询文件》、《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》、《打击洗钱条例》和《证券及期货条例》。
对中心化虚拟货币交易所的影响
合规交易所将受益于官方认可，增强合法性和信任度，吸引更多投资者。这有助于提升市场声誉，扩大合作伙伴关系，提供更多的金融工具，提高安全性，并减少不法行为的风险。
未经批准的交易所可能面临罚款、停业等法律风险，缺乏合规性可能导致用户流失。
对市场的影响
香港加密货币做市商对新VASP牌照制度持观望偏积极态度，认为合规化有助于提升市场信任度和透明度，降低交易风险，保护投资者利益。
然而，做市商还会考虑交易量、费用、技术能力等因素。如果持牌交易所在这些方面具备竞争力，做市商更可能选择在这些平台进行交易。
对传统金融的影响
合规后的加密货币交易所将引入更多金融产品和服务，提升香港金融市场的竞争力，推动传统金融机构创新，满足市场需求。
加密货币交易所的便捷服务可能会促使传统金融机构改进用户体验，促进金融科技与传统金融的融合。
值得注意的是，合规化的加密货币交易所也可能带来价格波动和安全风险，影响金融监管策略。
国际监管对比与启示
不同地区的虚拟资产服务提供商（VASP）监管模式差异显著。美国采取多机构监管模式，增加合规成本；欧盟则采用集中式监管框架，简化合规过程。
香港的监管模式独特，涵盖所有类型的虚拟资产交易，并实现与传统金融市场的对接，确保市场稳定和发展路径。
香港的监管模式提供了全面的框架，防止监管漏洞，消除投资风险。通过与传统金融市场的对接，确保市场公平透明，为其他地区提供有价值的参考。
作为国际金融中心和创新科技枢纽，香港在虚拟资产合规化后将迎来广阔的发展前景，引领全球金融创新。
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