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VC投资人眼中的生成式AI创业潮

zhoucl 2025-01-10 13:40:41 区块资讯 已有人查阅

导读来源:天使茶馆

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在过去九个月里,作为VC投资人,我们看到的大多数新创业公司和创意都与人工智能(AI),特别是生成式AI相关。这并不意外。我们审查了数百个项目,但只投资了少数。2023年第一季度,17亿美元流入生成式AI初创公司,第二季度这一数字可能增加五倍。

我们希望分享一些观察到的趋势、推介项目的特征以及财务指标,帮助创始人在这个竞争激烈的领域中脱颖而出。

生成式AI子类别的 VC投资额估计(


1. 我们通常会看到哪些创意?


早期阶段(Pre-Seed/Seed/A轮)

在早期阶段,我们看到大量“生成式原生”公司涌现,这些公司基于基础模型构建应用程序或中间件工具。

创意1:文本内容生成,用于创建或增强电子邮件、知识库等应用中的文本。

创意2:“副驾驶”AI代理,辅助人类编写代码、起草演示文稿等任务。我们看到许多针对特定垂直领域的副驾驶应用,也有一些个性化副驾驶应用。

创意3:LLM工具,用于管理嵌入和向量数据库。

总结:要成为一家差异化的早期生成式AI公司,拥有护城河至关重要,如不公平的资源访问、独特视角或更佳用户体验。

早期-成长期(B/C 轮)

B/C轮公司通常诞生于“前LLM”时代,现在正将基础模型能力融入现有产品。我们将这些公司称为“生成式增强”公司。

创意1:预测分析;SaaS公司利用AI从大数据集中提取洞察,以更准确地预测收入增长和客户流失率。

创意2:个性化推荐;这是成长阶段公司利用AI最快、影响最大的方式之一,使B2B和B2C公司能提供更准确的产品推荐。

创意3:“即时自动完成”;许多成长阶段公司在其文本或写作组件中使用LLM实现类似ChatGPT的体验。

总结:考虑让产品团队的一部分人专门开发新功能,改善业务或重新设计架构以更加“AI友好”。重要的是评估该领域公司的融资情况,特别是在特定子类别中。


2. 从财务角度来看,“好”是什么样的?


对于智能应用公司,“好”的财务指标仍在发展中,但在SaaS领域,我们认为“同类最佳”的增长率如下。效率和烧钱速度是重要因素。

产品发布时间:智能应用公司能够更快发布产品。很多公司将推出测试版产品,以收集用户数据并优化模型。生成式AI公司可能比传统公司更快达到100万美元ARR。

客户留存:虽然生成式AI公司能快速吸引新客户,但流失率也可能更高。良好的毛留存率为85%-95%,净留存率为110%-120%。更高的流失率可能是由于模型错误输出或其他竞争产品的出现。

销货成本(COGS)和毛利率:智能应用公司面临新的成本,如模型训练和设施管理。运行查询的成本很高,可能导致毛利率下降。


3.“好”与“优秀”的区别是什么?


作为VC投资人,我们评估优秀的团队、巨大市场和对客户痛点的深刻理解。基本原则不会改变:

以客户为中心:解决真实痛点。问自己:你是否在解决一个紧迫问题,生成式AI是否是更好的解决方案?

团队:为什么你的团队最适合解决这个问题?

快速适应和执行能力:这个领域变化迅速,团队需要敏捷并根据需要调整产品和战略。

可复制性:优秀的创始人会找到独特的市场漏洞,并避开过度竞争的子领域。


4. 结论


作为VC投资人,我们对AI的全面影响感到兴奋。然而,创始人需要差异化并证明产品价值。AI的融资额和估值仍高,但只有少数公司最终会生存下来。生成式原生公司需展示独特优势,预算紧缩时,了解产品实际必要性非常重要。

-----(正文结束)-----

原文地址:https://aspiringforintelligence.substack.com/p/what-are-we-seeing-as-vcs

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