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政策继续叠加，短、中、长期市场机遇这里都有！
linx 2024-11-13 09:02:05 资讯 已有人查阅
导读5月26日，推动外贸保稳提质意见发布，央行等三部门支持外经贸企业提升汇率风险管理能力，各项政策继续在密集推出。A股市场也继续强势，上证指数和深成指双双收红，个股继续涨多跌少，中长期机遇全面凸显。 //政策继续来袭 // 1、推动外贸保稳提质...
5月26日，推动外贸保稳提质意见发布，央行等三部门支持外经贸企业提升汇率风险管理能力，各项政策继续在密集推出。A股市场也继续强势，上证指数和深成指双双收红，个股继续涨多跌少，中长期机遇全面凸显。
// 政策继续来袭 //
1、推动外贸保稳提质意见发布
国务院办公厅发布《关于推动外贸保稳提质的意见》，提出要加强外贸企业生产经营保障，促进外贸货物运输保通保畅，增强海运物流服务稳外贸功能，推动跨境电商加快发展提质增效，加大出口信用保险支持，加大进出口信贷支持，进一步加强对中小微外贸企业金融支持，加快提升外贸企业应对汇率风险能力等13条。
2、央行等三部门：支持外经贸企业提升汇率风险管理能力
5月26日，商务部、中国人民银行、国家外汇管理局发布《关于支持外经贸企业提升汇率风险管理能力的通知》，进一步便利企业在跨境贸易投资中使用人民币，鼓励企业通过人民币跨境计价结算规避汇率风险。支持银行通过单证电子化审核等方式简化结算流程，提高贸易新业态跨境人民币结算效率。
// 短期市场继续走高 //
5月26日，沪深两市继续反弹，超2700只个股上涨，占比达57%，较前一个交易日80%个股上涨有所回落。不过稳增长各项政策带动下，新老基建多板块表现较好。新基建Wind热门概念中卫星互联网、光模块；老基建Wind中国行业里工程机械、重型机械等板块涨幅都居前。
整体来看，基建板块上市公司资产雄厚。Wind数据显示，基建板块中63家上市公司，2022年一季报营运资产超百亿的达20家，占比31.75%；营运资产超千亿的共5家，分别为中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、中国中冶。
此外随着各大购物平台“618”大促即将开启，多家券商为投资者奉送购物打折攻略和股市投资策略。
国泰君安在研报中总结提示，天猫的2022年618大促预售将于5月26日20点开启，平台满减为300-50，相比2021年同期满200-30整体折扣力度加大，同时618期间天猫推出25条商家扶持举措，涵盖资金、物流、流量等多方面。
京东的预售于5月23日20点开启，平台满减299-50，较2021年满200-30力度加大，并在多个城市推出消费券。抖音在5月13日即开启“520宠爱季”，抢跑年中大促，为618奠定流量基础。快手则于5月16开启“520大促”，此后步入活动期，促销活动排期密集。
除了购买“攻略”，机构也提醒投资者关注618大促带来的行业催化，关注美妆消费行业及电商板块的投资机会。
东吴证券认为，2022年618是上半年消费遭受疫情打击之后，消费行业大小商家难得的回血机会。对于3-4月受疫情影响较为严重的可选消费而言，本次618大促也是重要的恢复机遇。此次大促京东、天猫平台加大了满减券的让利力度，而近期各地发放的线上消费券，也有助于促进消费的进一步释放。关注品牌力领先的化妆品国货之光。
国金证券表示，618大促背景下建议关注两条投资主线：一是疫情下销售表现依旧坚挺、同时积极备战618大促、携带大单品销售排名、增速有望靠前、二季度业绩有望保持快速增长的化妆品企业；二是代运营国际品牌、618大促催化的代运营商。
国泰君安表示，618预售临近，参考往年经验，大单品驱动的美妆品牌公司往往在大促期间具有较强爆发力，因此也常常伴随催化性行情。考虑到今年4、5月份疫情对化妆品需求端、供应链等环节产生扰动，此次618大促有望出现回补，建议重点关注成长趋势向好、产品驱动属性强的品牌公司。
// 中、长期机遇如何？ //
今年以来，已有653只货基的7日年化收益率跌破2%。而市场中总计933只货币基金的平均近7日年化收益率为1.75%，已经跌破2%关口，相比年初的2.19%下行了44个BP。
部分券商分析师认为，2013年之后，货基收益率变化，与股市基本同步，而货基收益上次跌破2%，股市正处底部，随后便开始了一轮接近两年的牛市。因此，货基收益此次跌破2%，似乎是股市即将触底反弹的信号。
华泰策略分析认为，5月后A股修复行情或呈现三阶段拾级而上：第一阶段，5月至中报季，上海疫情反转+中美利差缓压，市场向疫情前震荡位修复。
阶段二，中报季至10月，A股业绩拐点确立（预计中报非金融归母净利同比-6%），但考虑国内流动性分配结构（脱虚入实）+企业盈利结构（中下游利润率改善幅度或有限），行情以慢牛爬坡为主。
阶段三，10月之后，Q4全A非金融业绩同比转正并呈现弹性，盈利上行或持续至23年底，同时，防疫压力缓和→中美利差反转→海外收水完成或渐次兑现，对应风险溢价、海外流动性分配、海外流动性总量共振改观，A股步入业绩+估值双升的弹性行情环境。
（Wind综合中国证券报、第一财经、券商研报）
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