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一个聊天记录引发市场恐慌

linx 2024-11-10 15:58:01 资讯已有人查阅

导读周五市场大跌，几个主要指数都被大阴棒砸穿20日均线，重新回到技术性熊市。原因是，三大利空同时袭击，造成了恐慌。 1.我国7月新增人民币贷款3459亿元，预估为7800亿元，前值为3万亿元；7月社会融资规模5282亿元，预估为1.1万亿元，前...

周五市场大跌，几个主要指数都被大阴棒砸穿20日均线，重新回到技术性熊市。原因是，三大利空同时袭击，造成了恐慌。

1.我国7月新增人民币贷款3459亿元，预估为7800亿元，前值为3万亿元；7月社会融资规模5282亿元，预估为1.1万亿元，前值为4.2万亿元。

数据很差，不仅远低于预期，而且创出了多年新低。简单说，很多人都没意愿、没信心借钱了。加上CPI数据不好（出现负值），进出口数据也不好，人们担心，经济增长有失速的风险。

2.多家知名财富管理公司的信托理财出现兑付问题。继中植“爆雷”后，中融也被发现在“裸泳”。信托理财的底层资产一般是地方债、企业债，相当于，国内一些地方、行业的债务危机，再度浮上水面。

财富管理公司的信托理财，有不少上市公司也用自有余钱配置了。周五晚上，多家上市公司发布公告，提示“信托产品逾期兑付”的风险，让这一利空，得到了实锤。

3.中美贸易出现一些波折和摩擦，加上美国经济数据显示，美元重新进入降息周期的步伐可能放缓，导致一些资金外流。周五，外资流出A股超过100亿元，为近期罕见。

对于以上，逐个聊聊自己的看法。

1.经济和金融数据差是不需要太担心的。坏了能变好，好了能变坏，所谓周期循环。目前看，上面一直在想办法、出措施，总有见效的时候。原因很简单，大概率还没到无可救药的地步，这次应该还能扶得起来。

所以，在困难的时候，反而要看到希望和机会。比如，过去十年，2014年7月和2016年7月，社融数据都很差，而后面的股市行情，却都很好。

2.一些地方、行业的债务问题带来的连锁反应，确实会让人有点头疼，我们要做好等待更多时间、经受更多波折的心理准备。但是，也不用过于担心。

比如，上市公司买信托理财亏钱，从公告情况看，损失是有限的。几千万、几个亿，本身又是余钱，不至于对公司经营造成太大损伤。而只要后面经济恢复了，债务问题也会好很多。

这里顺便多说几句。周五股市大跌，与一个聊天记录的广泛流传、推波助澜是有关系的。

这个刘宇轩，不知道是何许人，但肯定是个外行。因为他说的第一句话是，“基金全部得赎回”，说明他根本不懂金融行业。

基金有很多种，股票基金、股权基金、债券基金、货币基金等等。其中，货币基金的安全性几乎等同于银行存款和国债（只是收益也同样不高），难道也要全部赎回？显然是扯淡。

而信托理财，严格意义上，几乎不属于我们平时所说的基金。信托主要是借钱给地方或者企业，然后收取高于银行的利息。优点是，只要不出事，每年能稳稳有六七个点的借钱回报；缺点是，一旦对方还不起钱，大部分本金都要收不回来。

股权基金是把钱投给还没上市的公司。如果所投公司上市成功，自然获利丰厚。不过，周期一般也很长，投进去就是5年7年的。一旦公司上市没成功，那也可能损失大部分本金。

股票基金是把钱投给已经上市的公司，通俗说就是买卖股票。风险自然也是有的。但是，只要基金经理不瞎搞，哪怕买在2021年初这种大牛市的最高点，到现在亏30%到40%已经算很多了。等以后股市行情修复，还有希望减少亏损、回本甚至重新盈利。这玩意儿，与股市行情密切相关。

另外，指数ETF也属于股票基金。这个长期投资的话，亏损本金的风险很小，主要是买在高位买贵了会亏钱或者被套很久，以及过程中要承受比较大波动的风险。

这几年我一直说：最适合普通人余钱投资、资产配置的地方，是股市和股票基金。并且加了个前提，不要去炒股，要做长线大周期。

你一半资金买宽基指数ETF，再拿几个白马龙头，结果差不到哪里去。多年后回头看，大概率比持有现金（加上贴息）要强。因为股市的底层资产是上市公司，而上市公司作为所有公司中的佼佼者，平均增长肯定比全社会的平均增长要好一些。

就是这么简单的逻辑，不厌其烦一次次告诉大家。如果你听明白了，财富保值增值基本不会出现问题，更不会踩大坑大雷。特别是现在，股市已经不怎么贵的时候。

再说一遍：是看懂了股市，才坚定选择做私募基金这个行业，而不是因为做了私募基金，才天天说看好股市。

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