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一个励志的故事 好公司是不需要多研究的
linx 2024-11-09 15:06:02 资讯 已有人查阅
导读又是大涨的一天。截至今天收盘，上证指数七连阳，沪深300指数八连阳。这种行情，已经很多年没有见过。二狗出息了，有点不像当初认识的那个二狗。 但今天全球股市的主角，在我们隔壁。日本的日经225指数，自1989年见顶后，时隔35年，再度创出历史...
又是大涨的一天。截至今天收盘，上证指数七连阳，沪深300指数八连阳。这种行情，已经很多年没有见过。二狗出息了，有点不像当初认识的那个二狗。
但今天全球股市的主角，在我们隔壁。日本的日经225指数，自1989年见顶后，时隔35年，再度创出历史新高。另外，其实从2008年以来，日经225指数已经涨了15年。
真是一个励志的故事。可以想象这些年，他们怎么带着希望，在坚定前行。祝贺隔壁，也期盼我们A股，能早日迎来这么一天。
昨晚和大家聊投资，我说，要抛弃搞钱的思维，从财富配置的高度去看待。
有朋友提出质疑：
1.近20年银行股业绩都不差，好于社会平均，但股价并没有涨多少；
2.假如2004年拿着当时的十大牛股（当时公认的好公司），现在有4支已经退市，剩下6支，20年账户总收益只有4倍左右，并不高。
这都是真实情况。不过计算下来，年化收益也分别大约有5%和8%，远好于存银行。而且，如果稍做优化，可以获取更高收益。
优化1:保持现金流，除了初始仓位，大熊市的时候能够加码一些，可以大幅提高年化收益率。
优化2:不要在大家都夸赞这些大牛股时建仓（大概率付出了溢价），等中级调整后再买，也可以大幅提高年化收益率。另外，注意回避强周期股，尽量选周期性弱一点的。
以上都是理性探讨，我很乐意交流。而有人怼我说：很多人根本没有你说的这么好的条件，你聊长期投资不是扯淡？
这种问题让我觉得有点可笑。你没钱就努力去干活挣钱，或者你去赌就是，来我这里吠啥？我写一个公众号，难道不是与志同道合的朋友轻松聊聊天，还要教懒汉怎么翻身、赌徒怎么发财么？
就像做很多事都需要资格，投资也是有门槛的。这个门槛就是，手里有长期余钱；而投资有个重要风险是，你认为的长期余钱，某一天突然不是了。所以平时，最好稍微悠着点儿，注意别太用力过猛。
做很多事，功夫都在诗外，需要有基础保障。打个比方，我们聊搏击技术，我让大家平时多跑步俯卧撑保持体能，是不是很应该？你总不能就要绝世武功，不用花力气去练的那种。那我们聊投资方法，我让大家平时好好工作多挣现金流，不也理所当然？
到此为止。正常理解，是有了钱之后再投资，而不是靠投资积累第一桶金。这里说的钱，和金额大小无关，主要是平时用不着能余下来的。
好，有了余钱，如何选择好公司？今晚先只讲两个简单的理念，后面继续慢慢展开。
1.好公司是不需要多研究的。有些公司，用户觉得好，员工觉得好，上下游伙伴觉得好，甚至连同行和竞争对手也觉得好。你就多留个心眼。
还可以抄作业，特别注意外资和公募重仓股前50名。单纯从投研角度，外资和公募基本属于业内最强，那么多聪明人那么努力工作选出来的，一般不会比我们自己挑选出来的差。
2.特别注意公司的现金流。我们做投资，自己现金流良好非常重要。以此类推，现金流对于公司也特别重要。何老师对现金流加了两个定语：可支配的自由现金流。
我们做投资，希望这家公司是能赚钱的，账面上是有钱的。在这里，顺便说一下复利。复利号称世界第八大奇迹，多少人梦寐以求。
但是，复利最怕什么？最怕过程中有大的回撤。你今年赚100%，明年亏50%，等于两年下来啥也没赚。所以选公司，尽量选那种，每年都能赚钱的。好年份多赚点，坏年份少赚点，没增长或者负增长没关系，但是尽量不要亏钱。
股价波动我们无法掌握。不过，从公司角度而言，他只要每年都赚钱（不在乎赚多赚少），内在价值就会越来越高，他的复利之路，就没有倒退。而公司的内在价值没有倒退，就不怕过程中股价有时倒退。
上面这段话，我是从知名公募基金经理张坤那里看到的（他说的原话是什么我忘记了，但大致就是这个意思），从此对复利这件事恍然大悟。
最后，我们以后要慢慢习惯，看一家公司，不看股价，而是看总市值和当前估值。你一看股价，就容易被波动所惑。
今晚就到这里。下周，再和大家好好聊四个可以长期关注的行业。
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