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投资的逻辑—期货交易入门指南
linx 2024-09-08 22:49:00 期货 已有人查阅
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投资的逻辑—期货交易入门指南
我们知道，在经济生活中，参与经济运行的角色分为生产者和消费者。生产者生产商品和服务，消费者购买商品和服务，双方通过交换，完成了经济活动。随着经济的发展，为了提高经济活动的效率，我们引入了金融体系。
金融体系衍生的货币投入到实体经济，最终创造出价值。但如果货币在金融体系中空转，就只能是资金推动资金的财富幻觉，最终泡沫必将破灭。
明白了经济运行的基本原理之后，我们就可以很容易理解股票投资的逻辑了。
对于股票投资而言，支持股票上涨的就是上市公司的盈利能力（现在或未来），上市公司最终要用现金流回报給广大股东。或者，通过投资者不断的资金投入，通过股价的上涨获得收益，直到泡沫破灭最终回归基本面，实现投资的轮回。按照上述逻辑，代表股票市场总体运行的指数，就是最适合的投资品了。在我国股票市场中，已经拥有一系列可便利投资的指数，如上证50，沪深300和中证500。投资指数，在可以避免个股投资踩雷的风险基础上，可以收获经济增长的红利。国外成熟市场统计显示，80%以上的股票类投资基金，均无法战胜指数，且这一趋势近年日趋明显。
但在我国股票投资市场，多数人的股票投资理念是投资个股。人们普遍认为自己的聪明才智可以战胜市场，获得超过指数的收益。同时，人们在个股投资选择中，收获了投资的乐趣。
仔细分析股票成为主流投资手段，原因可能有以下三点：
1、人们认为股票投资门槛低，不需要太多的学习即可入市交易，牛市中个股鸡犬升天，个个赚得盆满钵满；
2、股票市场容量较大，可以承载较大规模的资金，在社会越来越富裕的情况下，资金需要一个投资去向；
3、股票市场经过几十年的长期宣传，投资股票已经深入人心。
但在牛短熊长的股市中，投资者亏损多了，对股票投资，也会产生诸多抱怨，比如：
-股票交易当天不能买卖（交易制度T+1）；
-股票交易买卖，在资金急用时，当天不能支取（结算制度T+1）；
-股票只能上涨赚钱，漫漫熊途时只能亏钱（单边交易）；
-股票内幕消息太多，一不小心踩雷，收获退市股（退市风险）；
-股票交易资金量太小，即使多个涨停板，也收获不多（无交易杠杆）；
…… 在国内投资领域，除了股票投资外，还有一个相对小众的市场，期货市场。期货市场在普通投资者眼里，往往被广大投资者认为是高风险，高门槛，高难度的投资工具。其实，期货市场有其独特的投资逻辑。
我们知道，股市上涨最终的逻辑是经济增长，经济增长的收益最终体现在指数上涨中，这个收益，就是市场平均收益，是所有投资股市的人都可以分享的。我们通过研究和个股交易，期望收获的是超额收益。但在期货市场中，交易是零和游戏，有人赚，就有人亏，市场平均收益永远为零。期货市场投资者赚钱，只能靠超额收益。
从经济原理来说，在期货市场从事套期保值交易者，长期来看，在期货市场上是亏钱的。因为如果套期保值交易期货市场长期赚钱，那就没有理由再在实体企业中进行生产。套期保值的原理是让企业平滑波动，通过自身的经营赚钱。相对应的结果，投机者从总体上来说，就是赚钱的。这就是我们投机期货市场的基本逻辑。投资期货，最能体现投资者的聪明才智，期货投资，就是聪明者的游戏。
期货交易制度和交易方式透明、公正和灵活。在期货市场上，我们可以：
-当天买卖，不限次数（交易T+0）；
-资金当天结算，出入自由（结算T+0）；
-上涨下跌，只要投资方向正确，都能盈利（双向交易）；
-市场透明，国内外联动，大户操纵难于上青天（公正交易）；
-保证金交易，5-50倍杠杆以小博大（杠杆交易）；
…… 投资期货，确实需要进行学习，但这个门槛，远远没有想象中那么高。本教程提供了期货市场的概述，包括期货如何运作，它们与股票投资的不同之处，以及了解期货保证金交易（利用杠杆）的优缺点。我们通过一个具体的期货交易例子，告诉大家如何一步一步的选择交易品种，进行市场分析和交易执行。
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