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投机大师利弗莫尔操盘术—无敌天下的剑术
linx 2024-09-08 06:00:13 期货 已有人查阅
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投机大师利弗莫尔操盘术—无敌天下的剑术
利弗莫尔在1929年（52岁）大萧条时做空，身家达到1亿美元，4年之后再次破产（56岁）。1940年（63岁），他出版了这本书，分享自己的交易秘诀。同年11月，他在一家酒店饮弹自杀。因此，这本书是利弗莫尔留给世人的遗产。
我在今年春节期间反复琢磨这本书，就像走进剑魔独孤求败的剑冢，学习他老人家当年无敌于天下的剑术。
01 行情记录表
在这本书里，利弗莫尔详细讲解了他的行情记录方式。多年以来，他将自己的人生完全奉献给了投机事业，终于领悟到价格运动一直重复进行，是有规律可循的。为了预测价格运动，他以极大的热情投入去做行情记录，将价格走势分成六列：上升趋势、下跌趋势、自然回升、自然回撤、次级回升、次级回撤。
大体规则是： 突破高点，记入上涨趋势；
突破低点，记入下跌趋势；
上涨趋势中，价格相对于本轮上涨的高点跌幅突破6个点，记入自然回撤；
下跌趋势中，价格相对于本轮下跌的低点涨幅突破6个点，记入自然回升；
自然回升中，价格相对于本轮回升的高点跌幅突破6个点，但没跌破自然回撤低点，记入次级回撤；
自然回撤中，价格相对于本轮回撤的低点涨幅突破6个点，但没突破自然回升高点，记入次级回升；
上涨或回升阶段的高点，下跌或回撤阶段的低点是关键点。在特定价格形态突破这些关键点，可能有重大行情发生。
经过多年的检验和磨练，利弗莫尔可以从这些记录出发，获得一张形象化的地图，利用它来判定即将到来的重大价格运动。
我认为这个表有价值，于是我也做了一个，我将这些规则编进Excel的公式中，结果如下：
这张表跟我以前做的突破交易系统有点像，不过我当时只考虑了突破，而利弗莫尔不仅考虑了突破，还考虑了自然回撤和次级回撤，这样行情形态就从线到面，行情的几何结构就比较完整的提炼出来了，确实高明。 02 关键点交易
利弗莫尔强调，要耐心等待市场到达以上所说的关键点才动手。因为这时是标志着行情启动的关键心理时机。市场会通过关键点来给你进场信号，也会通过关键点来给你出场信号。
这启发我想到：价格有关键点，库存也有关键点啊。当库存突破关键点时，也可以作为进场信号。这样延展下来，不仅价格有关键点、库存、利率、PMI···各项指标都有关键点。我们在库存、利率、PMI突破关键点时形成对某品种的价格认知，在价格突破关键点时入场交易，也许是一个可行的交易模式。
03 基本面和技术面的合一
很多人学利弗莫尔，只是在学他的操盘技术。但事实上，利弗莫尔非常重视基本面，也就是他所说的基本环境的分析。
他14岁就无师自通学会了读盘，后来他花了好久进一步认知到赚大钱，不是只靠读盘，而是靠认知，具体来说是靠对经济大环境、货币大环境、股市大环境的细致研究和逻辑推理！
他1907年基于美国银根收紧，做空股市；
1915年基于一战中协约国从美国购买各种物资，黄金大量涌入美国，做多股市；
1917-18年基于德国潜水艇在打击美国商船，会导致咖啡进口量下降，买咖啡的看涨期权。
这些都是非常典型的、让他赚到了大钱、或者能赚到大钱的案例。
其实，早期的交易大师，如利弗莫尔、本间宗久都是基本面和技术面并重的。本间宗久是K线战法的发明者，技术分析的祖师爷，他本身就是大阪最大的米商，对于全国的大米供需信息了如指掌。
基本面是内功，技术面是外功，这些祖师其实都是内外兼修的。后来基本面和技术面竟然成为了两个相互对立的门派，应该是祖师们始料未及的。如果讲回归本源的话，交易的本源就是基本面和技术面的融合使用。
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