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疫情定调符合市场预期 A股后市估值将更加乐观
linx 2024-11-12 08:10:08 资讯 已有人查阅
导读央广网11月6日消息（记者 曹倩）近日，全国每日报告新增阳性感染者数量波动上升，疫情继续呈现点多、面广、频发特点，形势严峻复杂。受奥密克戎进化分支传播能力强、隐匿传播的影响，跨省跨区疫情增多，多地新旧疫情叠加交织，多个省会城市发生了聚集性疫...
央广网11月6日消息（记者 曹倩） 近日，全国每日报告新增阳性感染者数量波动上升，疫情继续呈现点多、面广、频发特点，形势严峻复杂。受奥密克戎进化分支传播能力强、隐匿传播的影响，跨省跨区疫情增多，多地新旧疫情叠加交织，多个省会城市发生了聚集性疫情，局部地区出现了疫情反弹。
11月5日，国务院联防联控机制召开新闻发布会，对疫情防控总基调、当下疫情态势、人民群众反映的集中问题及优化举措作了详细解释。国家疾控局传防司二级巡视员胡翔表示，目前，新疆、内蒙古疫情防控攻坚行动已取得初步成效，广东、福建、黑龙江、河北、河南局部暴发疫情正在逐步趋稳，其他省份的疫情多点散发，全国疫情总体可控。国家卫生健康委、国家疾控局将继续指导各地，坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，科学精准严格执行疫情防控各项措施，以快制快，持续强化局部聚集性疫情的处置。
中国银河证券研究院策略分析师王新月表示，“动态清零”是坚持人民至上，生命至上的抗疫理念，提高科学精准防控是统筹、平衡疫情防控和经济社会发展，我们的防疫措施是在不断优化的。伴随着这种优化，疫情受损的行业将进一步修复，相关保障精准防控板块将有更多机会。
长江证券首席策略分析师包承超表示，“动态清零”依然是当前疫情防控的绝对总基调，疫情防控过程中的具体细节或将得到优化，疫情防控、经济、人民生活之间的关系或将更加和谐。
结合当下市场环境，宏观经济逐步企稳，带动企业基本面及盈利能力逐步磨底；另一方面，宏观流动性充裕，A股宽基指数估值处于历史底部。因而上述专业人士认为，坚持“动态清零”的前提下，提高科学精准防控水平，疫情防控措施的不断优化也将不断改善投资者对于经济的悲观预期，当前A股底部特征清晰，配置价值凸显，对后市积极乐观。
疫情总体可控 将不断优化完善疫情防控措施
整体来看，发布会强调坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇，要严格执行第九版防控方案和“九不准”要求，提高科学精准防控水平，切实保障群众正常生产生活秩序，防止简单化、“一刀切”，坚决整治“层层加码”。
“实践证明，我们关于疫情防控策略和一系列战略举措是完全正确的，也是最经济的、效果最好的。”胡翔表示，我们将坚持“动态清零”总方针不动摇，在总结各地疫情防控实践和政策实施效果的基础上，组织专家根据病毒潜伏期、传播力、致病力的变化，不断优化完善疫情防控措施，提高科学精准防控水平，进一步统筹好疫情防控和经济社会发展。
胡翔同时强调，由于我国持续面临境外新冠肺炎疫情输入和本土疫情传播扩散、秋冬季流感等季节性疾病高发的多重压力，发生新冠肺炎聚集性疫情风险依然存在，存在新冠肺炎疫情与流感疫情叠加的可能。
国家疾控局监督一司二级巡视员妥佳通报了群众反映比较集中的疫情防控问题，以及一些地方处置疫情存在简单化、一刀切、“层层加码”等新的表现形式。具体问题主要集中在以下三个方面：一是对来自低风险地区人员采取强制劝返、隔离等限制措施；二是随意将限制出行范围由中高风险地区扩大到其他地区；三是随意扩大采取隔离管控措施的风险人群范围。
除了违反“九不准”规定之外，一些地方处置疫情存在简单化、一刀切、“层层加码”等新的表现形式。一是隔离场所收费；二是随意“静默”、“封城”代替管控。此外，舆情监测发现个别地区以赋码弹窗的形式限制人员出行。对于以上问题，妥佳表示国家疾控局高度重视，将及时得到整改，同时对其他地区也形成一定警戒。
“防控简单化、一刀切、层层加码，严重违背了科学精准防控、高效统筹疫情防控和经济发展的要求，是严重的形式主义、官僚主义。”妥佳表示，必须坚决果断、科学精准做好当前的疫情防控工作，坚决清理和制止各种形式的简单化、一刀切和“层层加码”行为，有关部门将及时通报并督促整改，整改不到位、不落实的，依法依规严肃问责。
定调符合二级市场预期 投资者对经济悲观情绪将改善
立足于市场，当前经济基本面正逐步磨底，宏观流动性充裕，指数估值处于历史底部，同时疫情危害的不确定性在下降，防控的科学度和从容度在抬升，两位专业人士均对后续市场保持着积极乐观的态度。
“我们可以看到，之前市场对于疫情精准防控的预期发酵，反映在相关板块有比较积极的一些表现，投资者实际上也在等待着这次国务院联防联控机制发布会对疫情防控的定调。”王新月表示，此次定调还是比较符合市场预期的，坚持“动态清零”的前提下，提高科学精准防控水平，疫情防控措施的不断优化也将不断改善投资者对于经济的悲观预期。
在包承超看来，会议更进一步强调了对“一刀切”式疫情管控的批评，政策在往更优化的方向上推进。会议还花了较多篇幅对近期防疫过程中人民群众反映的突出问题，以及如何优化防控的过程管理作了详细说明，有利于稳定防控预期。
“此次对防控细节问题的探讨进一步突出了防控的科学化和精细化，有利于稳定人民群众的预期。当然，对于二级市场而言，防控管理中对过度管理的详细说明及批评，也将一定程度化解市场对疫情扰动带来影响的担忧，尤其是对市场风险偏好的企稳起到重要作用”，包承超表示。
接下来一段时间，疫情防控仍将坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，同时也会积极组织专家根据病毒潜伏期、传播力、致病力的变化，不断优化完善疫情防控措施，提高科学精准防控水平。据此包承超认为，防控方式的逐步进化已反映到了宏观数据中，经济增长有承压但也正逐步企稳。
而在王新月看来，接下来值得关注的是，此次疫情防控发布会定调落地后，投资者更多的关注点将从疫情防控回到海外因素对A股风险偏好的压制、挖掘国内政策面的潜在机会。
“整体市场来看，目前全A估值在16倍左右，也是处于近20年的低位区间，很多行业估值已接近历史低位，是非常好的中期布局时机。同时，11月和12月仍是重要会议的窗口期，未来政策预期仍是市场的主要关注点及催化点之一。”王新月进一步补充，在历次下跌期间，A股市场都要多次探底筑底后才能反转，目前市场正处于探底反弹的过程中，市场风险偏好也在不断提升，从当前A股的调整幅度、估值水平及企业盈利等多角度综合来看，建议关注底部机会。
包承超总结称，上市公司三季报和近期中观数据都反映出基本面的磨底信号，边际上是乐观的；流动性层面，金融市场流动性仍处于历史最为宽裕的时期之一，对资产估值有很强的支撑；估值层面，当前指数估值普遍位于历史底部，结合基本面的磨底和流动性的充裕，当前A股的中期配置价值十分突出，对后市应当更加乐观一些。（央广资本眼）
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