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继续跟踪这一关键变量！
linx 2024-11-11 18:34:08 资讯 已有人查阅
导读最近市场走势很别扭，外资疯狂买入，内资一直砸盘，大家互道XX。 两种行为的背后其实代表着两种投资逻辑。 外资的思路是，在最大的不确定性因素（疫情防控）改善后，国内经济有望逐步复苏，复苏力度和时间可能看不清楚，但复苏的趋势是确定的，于是持续回...
最近市场走势很别扭，外资疯狂买入，内资一直砸盘，大家互道XX。
两种行为的背后其实代表着两种投资逻辑。
外资的思路是，在最大的不确定性因素（疫情防控）改善后，国内经济有望逐步复苏，复苏力度和时间可能看不清楚，但复苏的趋势是确定的，于是持续回补仓位。
内资的思路是，我们从数据并没有看到明确的复苏发生，很可能复苏会来的比较晚，现在买了可能会有一段时间不赚钱，而且过去三年春节后都遭遇了灾难性的行情，不确定性太强，于是先等等，等到情况更加明晰，特别是要着重关注这个春节的消费数据。
很显然，外资是一种更长期的配置思路，而内资更多着眼于交易思路，前者看的很长，后者看的很短。
最近大家应该也能看到很多分析师，媒体，自媒体拿到一大堆数据去分析经济能不能回暖，有没有机会回升，什么时候可能见到数据的变化。
这其实就代表着国内主流资金的思路，大家都在等更明确的信号和拐点。
我自己做投资一定不会这样做，我更倾向于外资的思路，只要看到了趋势变化，我就会积极做多，因为我认为时间并不重要，我们也绝对判断不清楚精确的时间，与其疯狂卷，不如买入等待。
去年大家应该也听说过很多看宏观，择时的基金经理，结果大家应该也是了解的，就没见过谁取得好业绩的...
在投资中，很多人都喜欢去追求精确的正确，但事实是99.99%的人都没有能力追求到精确的正确，而当能力和目标不匹配时，结果大概率都是惨烈的。
认清自己，充分自知，选择与能力匹配的投资策略可能才是绝大部分投资者最好的归属。
元旦假期的复苏情况
当然，既然复苏是最重要的变量，我们还是要积极跟踪。在上周的最重要的变量！我为大家跟踪了元旦的一些高频数据情况，本周再为大家更新下近期的情况。
首先来看出行数据。
春运首周（1月7日-1月13日）整体出行数据同比22年大幅增长，但对比19年依然大幅下滑，全国累计发送旅客26102.5万人次，同比2022年农历同期+44%，较2019年农历同期-48.2%。其中民航发送旅客793万人次，同比去年34%，较2019年下滑35%。
这里我认为春运出行数据有一些失真，因为春运更多是统计的公共交通的数据，但就周围的情况来看，很多朋友因为新冠对公共交通有一些担忧选择了自驾回乡出游，自驾数据不会统计进入官方的春运数据中。
这也有数据支撑，中金公司跟踪的37个重点城市的平均交通拥堵指数大幅提升，当前已明显高于2022年的平均拥堵指数水平，并且高于过去3年春节前1周的拥堵水平。上周百度迁徙指数已基本达到2019年春节前后同期的水平，高于过去3年农历同期水平。
不知道大家有没有感觉最近堵车特别厉害...
此外，热门旅游目的地三亚、云南、长春、厦门客运航班截至1.13分别回升至19年同期104%/82%/122%/93%，热门旅行目的地热度是很高的。
再来看一些消费数据。
以春节为时间窗口统计，1月15日（春节T-7）全国餐饮流水分别恢复至22年、21年同期94%、70%。其中一线/二线/三线及以下城市，较22同期恢复度100%/99%/87%。
分省份，北京、河北、山西、黑龙江恢复度居前，T-7较22年、21年同期恢复度均超100%，这应该和疫情更早过峰有一定关系。不少城市疫情过峰在12月底，整体消费恢复会更慢一些。
消费电子消费数据出现了明显的回暖。1月2日-1月8日，国内手机销售630万部（厂商出货数据），环比+15%，同比+13%，同比由负转正。其中苹果环比+10%，同比+24%；OPPO环比+12%，同比+10%；vivo环比+18%，同比+9%；小米环比+18%，同比+12%；荣耀环比+17%，同比-9%。
地产销售数据也呈现出明显的回暖趋势，伴随疫情的过峰，线下消费的恢复，地产销售环比持续恢复。
1月7日-1月13日，统计35城新房销售469万方，环比+15.1%，同比-18.9%，北京、深圳表现亮眼。二手房数据更加亮眼，1月7日-1月13日，统计15城销售166万方，环比+34.5%，同比-6.4%。
电影票房方面，根据猫眼数据截止今天下午5点，2023年春节档票房预售超过两亿元，去年截止大年三十晚，春节档预售是五亿元，今年整体预售数据还是不错的。
总的来看，消费数据整体呈现出持续复苏的趋势，但复苏程度依然还有待提高，现在基本恢复到22年的水平，但距离19年还有一定的差距。
市场担心的也是这个数据复苏的上限，春节期间的票房数据，旅游餐饮等消费数据将会更加牵动市场投资者的心。
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