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明年A股最重要的课题：估值修复和产业趋势的变化

linx 2024-11-09 19:26:11 资讯已有人查阅

导读今天的行情让我想到一句歌词。被伤透的心能不能够继续爱我，我用力牵起没温度的双手。一群被伤透的股民终究还是选择了离开，今天两市成交量只有6100亿不到，低于上周的最低成交量，也是这轮下跌以来的最低成交量6400亿... 即便考虑今天北上资...

今天的行情让我想到一句歌词。

被伤透的心能不能够继续爱我，我用力牵起没温度的双手。

一群被伤透的股民终究还是选择了离开，今天两市成交量只有6100亿不到，低于上周的最低成交量，也是这轮下跌以来的最低成交量6400亿...

即便考虑今天北上资金没有交易，也肯定有一部分股民在周五绝望的彻底离开了这个市场，他们选择用脚投票，在这个位置肯定是大亏离场，他们再也不会牵起这双没温度的手了。

即便这个渣男在这个周末想尽办法挽回。

除了周末官媒的评论，有关部门的回复以外，今天8点，出版总署还发布了12月的版号。

历史上版号基本都是下午发，中午发都很少，更何况周一早上8点了，老爷们肯定是加班了，想要表明下自己的支持行业发展的态度。另外这次版号发了105个，今年前几个月版号都是发80-90个，也明显加量了，今年版号的发放水平是高于2021，2022年的，这个月还进一步加量。

虽然他们很努力想挽回，但还是有那么多被伤透的心不可能再回来了，这双没温度的手实在太冷漠，太多人再也不想见到...

我有一个不炒股的朋友看到我们现在的状态，他问我你们和那些被渣男PUA的女生有什么区别？无论怎么伤害你们，你们都还要选择相信，哪怕已经在床上撞见了，还要告诉自己他没有他没有出轨，他们只是在躺着谈生意而已...

我想了一会儿，我给他说，还是有区别的，区别在于渣男你可以和他分手，换一个就行，但我们没有其他选择，没得换，而且哪怕离开这个渣男，也避免不了伤害...

对明年的一个判断

上周下半周，光伏储能板块出现了比较明显的反弹，虽然是暴跌50%反弹5%，但毕竟反弹还是出现了，有朋友问怎么看板块后面的表现。

我觉得可以类比下今年的白酒股，因为基本面相似度还是比较高，可能跌的差不多了，但缺乏向上涨的动力。

白酒去年很差，今年也一般，光伏储能今年下半年变的越来越差，明年大概率也看不到好转，行业的产能出清还没有开始，而这种产能出清注定也是一个比较漫长的过程明年肯定也结束不了。

近期不少卖方基于当下红海集运受阻在推荐这个板块的投资机会，他们认为现在向欧洲的海运受阻，海运费用上涨，逆变器储能系统到港价格上涨，这会导致欧洲加快去库存，进而推动行业库存回到一个比较健康稳定的水平。

但一方面，红海集运受阻是一个短期事件，今天也已经有部分航运公司宣布航运恢复，另一方面，光储整体需求低迷的原因也不光是因为库存高，也因为终端需求之前被透支，供给大幅释放，产业链价格持续下行，在这个因子没有被证伪之前行业很难再重回增长。

但由于跌幅已经足够大，很多预期已经充分反映，所以从股价来讲可能下跌空间也不太大，更多就用震荡消化来换时间吧。

在现在这个阶段，做对于明年的判断，我觉得我还是倾向于明年会类似于2019年，是一个连续暴跌之后修复的年份。

今年的下跌显然是情绪大于基本面变化的，这种暴跌之后往往都会出现一个估值正常修复的行情，让大部分公司估值回到一个相对正常的水平，而不是当下这种极度低估的水平。所以明年大概率会有类似于19年1-5月这种估值修复行情，推动市场估值修复，这本质上是对非理性现状的纠正。

除了估值修复，明年市场的主线大概率依然会集中到新技术，新产业趋势上，而不是回归新能源，回归核心资产。这同样非常类似于19年，当时市场在YY5G会带来新的产业趋势，虽然这个YY最后被证明是错的，但19年的核心主线确实就在这里。

这也类似于12-13年，当时市场YY的智能手机带来的新时代，当然这个逻辑最后被证明是对的了，这也推动15年的超级大牛市。

新产业趋势能不能真实的呈现可能决定的是后年，大后年的行情，但在明年，伴随市场整体情绪的企稳，对新产业趋势的YY可能会主导整个市场的走势。

估值修复和产业趋势的变化大概率是明年A股最重要的课题。

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