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A股关键时刻!证监会释放重磅信号
linx 2024-11-09 18:34:02 资讯 已有人查阅
导读2024年首秀！时隔两年召开发布会，证监会重磅发声 时隔两年多，中国证监会再次召开新闻发布会。 1月12日，中国证监会在新闻发布会上，分别就上市公司分红机制、IPO发行节奏、新股发行定价以及注册制下的投资端改革现状及所面临的问题，进行了详细...
2024年首秀！时隔两年召开发布会，证监会重磅发声
时隔两年多，中国证监会再次召开新闻发布会。
1月12日，中国证监会在新闻发布会上，分别就上市公司分红机制、IPO发行节奏、新股发行定价以及注册制下的投资端改革现状及所面临的问题，进行了详细介绍和回应。
针对备受关注的IPO节奏明显放缓问题，中国证监会发行司司长严伯进表示，去年9月到12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量。
关键词一：分红机制发挥监管引导约束作用，推动上市公司增强分红意识分红规则是资本市场的一项基础性制度安排，其完善将有助于推动上市公司增强投资者回报，更好引导公司专注主业，促进市场平稳健康发展。
2023年12月，证监会发布有关上市公司现金分红及交易所相关自律监管规则，强调进一步明确现金分红导向；简化中期分红程序；加强对异常分红行为的约束，防范“假利润真分红”和“清仓式分红”。
此次发布会上，中国证监会上市司副司长郭瑞明指出，近五年，我国境内沪深上市公司分红金额逐年增长，累计分红8.4万亿元，分红金额超过当期融资额。2023年，逾六成沪深上市公司进行了现金分红，全年现金分红总额2.13万亿元，再创历史新高；平均股息率达3.04%，与全球主要资本市场相比处于中上游水平。
郭瑞明表示，中国证监会将在尊重公司自治基础上，更好发挥监管的引导约束作用，推动上市公司不断增强分红意识，优化分红方式，培育分红习惯，同时约束异常分红，促进上市公司整体分红水平稳中有升。
关键词二：股份回购鼓励上市公司运用回购工具，积极回报投资者股份回购同样向市场传递积极信号，具有优化资本结构、维护公司投资价值、健全投资者回报机制等方面的功能作用。
2023年12月，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款予以优化完善，进一步提升回购便利度，健全上市公司回购的约束机制。
据郭瑞明介绍，2023年11月至今两个多月以来，上市公司回购增持更加积极主动，持续向市场传递正面信号。其间，沪深两市共309家公司新增披露回购增持计划，金额上限428亿元，披露家数和金额上限同比增长189%和85%。
郭瑞明指出，后续将鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳定健康发展，同时也将加大回购的事中事后监管，对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的，依法严厉查处。
关键词三：新股发行去年四季度IPO节奏明显放缓，继续把好IPO入口关在此次发布会上，中国证监会发行司司长严伯进介绍了当前的新股发行节奏情况。
据了解，近年来，证监会和交易所坚守监管主责主业，严把新股发行上市关口，为统筹一二级市场平衡，2023年8月底以来，证监会加强逆周期调节，阶段性收紧IPO，合理把握新股发行节奏。
从数据来看，2023年全年，沪深市场核发IPO批文245家，启动发行237家。这其中，2023年1月到8月核发IPO批文213家，启动发行193家；2023年9月到12月核发批文32家，启动发行44家。
“市场能感受到，去年9月到12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。”严伯进指出，下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展。
关键词四：新股定价新股超募和募不足现象并存，优劣分化的发行生态正在形成值得注意的是，注册制下IPO新股发行定价效率大幅提升，但仍出现了个别新股定价过高、超募的现象。
对此，严伯进指出，全面实行注册制以来，证监会借鉴试点注册制成功经验，继续严格监管发行承销行为，引导网下投资者合理报价、督促发行人和承销机构审慎定价。
“目前，新股发行承销机制运行总体平稳，市场化发行定价功能逐步发挥，新股超募和募不足现象并存，表明竞争博弈、优劣分化的发行生态正在形成。”严伯进强调。他还表示，针对极端超募现象，证监会和交易所坚持从严监管，监测约束异常报价行为，督促发行人和承销机构充分提示风险、审慎定价，严肃查处询价定价环节违规行为。从效果看，2023年9月到12月，新股发行平均市盈率有所回落，与可比上市公司平均市盈率的比值明显下降，未出现大比例超募。
关键词五：公募费率改革费率改革是一项系统工程，扎实有序推进基金降费投融资改革进展也是此次发布会的亮点之一。据了解，近年来，公募基金行业快速发展，对促进资本市场平稳运行、提升投资者长期收入发挥了重要作用，但还存在费率水平偏高、收费模式单一、投资者获得感不佳等问题。在此背景下，证监会聚焦投资者急难愁盼问题，研究制定了《公募基金行业费率改革工作方案》。
从效果来看，行业130余家公募基金管理人发布降费公告，降费产品超3300只，初步测算，平均每年将为投资者节约成本约140亿元。推出首批浮动管理费率试点产品，丰富产品投资选择。强化披露要求，进一步提高基金费率透明度。
不过，中国证监会机构司副司长林晓征指出，费率改革是一项系统工程，下一步，证监会将按照既定工作部署，扎实有序推进基金降费工作，出台配套支持性政策措施，推动行业更好服务投资者财富管理需求。
比如，产品降费；推出与投资业绩挂钩等类型浮动费率产品试点；拟发布规则进一步规范基金证券交易行为，降低证券交易佣金费率；强化费率披露要求，使公募基金各项费用能够更加简明清晰地展现在投资者面前。
关键词六：逆周期布局权益基金加大布局力度，逆市布局已成市场共识“2023年以来，逆市布局已成为市场共识。”林晓征指出，行业机构普遍认为，一方面，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有变；另一方面，当期A股市场估值水平已处于历史低位，长期看已具备较高的投资价值。
他强调，现阶段面临较好的逆市布局时间窗口，有利于投资者获得较好的投资回报。
2023年，行业机构积极加大权益类基金逆市布局力度。在产品注册方面，2023年全年获批产品中，权益类基金占比72%，较2022年提高了28个百分点；在基金募集方面，尽管权益类基金募集整体规模有所回落，但呈现产品数量提升和结构优化；此外，发起式权益类基金明显增加，整体数量达313只，较2022年接近翻倍。
林晓征指出，下一步，证监会将继续支持行业机构逆市布局，并将研究制定“逆周期布局”激励约束机制，重点是引导行业机构将功能性放在首要位置，切实发挥好“受人之托、代人理财”作用，强化对逆周期布局的正面激励，引导机构践行长期投资、价值投资，切实提升投资者获得感。
关键词七：个人养老金个人养老金账户57.6亿元资金，理性看待短期市场波动和收益个人养老金投资收益整体欠佳也引起了市场关注，如何提高个人参与养老金投资的积极性？
林晓征表示，自2022年11月五部委联合发布《个人养老金实施办法》的一年来，相关业务稳步推进，至2023年11月底，个人养老金账户有57.6亿元资金投资养老目标基金。
在他看来，2023年养老目标基金整体业绩表现不佳，主要受基础市场短期波动影响，但与其他权益类基金相比，养老目标基金整体业绩表现相对稳定。
“目前相关制度试运行仅一年，应客观理性看待短期市场波动和收益表现，坚持通过长期投资更好实现保值增值，发挥好第三支柱养老保险制度优势和功能定位。”林晓征指出，下一步，证监会将协同相关部委做好试点评估，同时督促基金管理人扎实提升个人养老金管理与服务水平，包括全面强化机构投研核心能力建设；稳步推出更多契合个人养老金需求的投资产品；持续优化投资者服务。
关键词八：中长期资金吸引中长期资金入市，需做好三大工作伴随着注册制改革全面落地，如何构建长期资金、资本市场与实体经济共同发展的良性机制成为热议话题。
林晓征表示，目前，证监会正全面对标中央金融工作会议精神，研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，作为未来一段时期统筹解决资本市场中长期资金供给不足等问题的行动纲要。
“总的思路是，以加大中长期资金引入力度为重点，以优化资本市场投资生态为基础，以建设一流投资机构为抓手，全面推进资本市场投资端改革，着力提高投资者长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环。”林晓征表示。
在林晓征看来，吸引中长期资金入市，需着力提升长期资金权益投资的积极性与稳定性。具体要做好三大工作，一是配合金融监管总局降低保险公司投资沪深300指数成分股、科创板股票等标的资本占用风险因子；二是配合财政部对国有商业保险公司实施3年长周期考核；三是积极支持保险资金开展长期股票投资试点，中国人寿、新华保险作为首期试点机构，拟出资规模500亿元，聚焦投资二级市场优质上市公司，目前该项目进入落地阶段。
新京报贝壳财经记者胡萌
时隔两年多，中国证监会再次召开新闻发布会。
1月12日，中国证监会在新闻发布会上，分别就上市公司分红机制、IPO发行节奏、新股发行定价以及注册制下的投资端改革现状及所面临的问题，进行了详细介绍和回应。
针对备受关注的IPO节奏明显放缓问题，中国证监会发行司司长严伯进表示，去年9月到12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量。
关键词一：分红机制发挥监管引导约束作用，推动上市公司增强分红意识分红规则是资本市场的一项基础性制度安排，其完善将有助于推动上市公司增强投资者回报，更好引导公司专注主业，促进市场平稳健康发展。
2023年12月，证监会发布有关上市公司现金分红及交易所相关自律监管规则，强调进一步明确现金分红导向；简化中期分红程序；加强对异常分红行为的约束，防范“假利润真分红”和“清仓式分红”。
此次发布会上，中国证监会上市司副司长郭瑞明指出，近五年，我国境内沪深上市公司分红金额逐年增长，累计分红8.4万亿元，分红金额超过当期融资额。2023年，逾六成沪深上市公司进行了现金分红，全年现金分红总额2.13万亿元，再创历史新高；平均股息率达3.04%，与全球主要资本市场相比处于中上游水平。
郭瑞明表示，中国证监会将在尊重公司自治基础上，更好发挥监管的引导约束作用，推动上市公司不断增强分红意识，优化分红方式，培育分红习惯，同时约束异常分红，促进上市公司整体分红水平稳中有升。
关键词二：股份回购鼓励上市公司运用回购工具，积极回报投资者股份回购同样向市场传递积极信号，具有优化资本结构、维护公司投资价值、健全投资者回报机制等方面的功能作用。
2023年12月，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款予以优化完善，进一步提升回购便利度，健全上市公司回购的约束机制。
据郭瑞明介绍，2023年11月至今两个多月以来，上市公司回购增持更加积极主动，持续向市场传递正面信号。其间，沪深两市共309家公司新增披露回购增持计划，金额上限428亿元，披露家数和金额上限同比增长189%和85%。
郭瑞明指出，后续将鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳定健康发展，同时也将加大回购的事中事后监管，对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的，依法严厉查处。
关键词三：新股发行去年四季度IPO节奏明显放缓，继续把好IPO入口关在此次发布会上，中国证监会发行司司长严伯进介绍了当前的新股发行节奏情况。
据了解，近年来，证监会和交易所坚守监管主责主业，严把新股发行上市关口，为统筹一二级市场平衡，2023年8月底以来，证监会加强逆周期调节，阶段性收紧IPO，合理把握新股发行节奏。
从数据来看，2023年全年，沪深市场核发IPO批文245家，启动发行237家。这其中，2023年1月到8月核发IPO批文213家，启动发行193家；2023年9月到12月核发批文32家，启动发行44家。
“市场能感受到，去年9月到12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。”严伯进指出，下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展。
关键词四：新股定价新股超募和募不足现象并存，优劣分化的发行生态正在形成值得注意的是，注册制下IPO新股发行定价效率大幅提升，但仍出现了个别新股定价过高、超募的现象。
对此，严伯进指出，全面实行注册制以来，证监会借鉴试点注册制成功经验，继续严格监管发行承销行为，引导网下投资者合理报价、督促发行人和承销机构审慎定价。
“目前，新股发行承销机制运行总体平稳，市场化发行定价功能逐步发挥，新股超募和募不足现象并存，表明竞争博弈、优劣分化的发行生态正在形成。”严伯进强调。他还表示，针对极端超募现象，证监会和交易所坚持从严监管，监测约束异常报价行为，督促发行人和承销机构充分提示风险、审慎定价，严肃查处询价定价环节违规行为。从效果看，2023年9月到12月，新股发行平均市盈率有所回落，与可比上市公司平均市盈率的比值明显下降，未出现大比例超募。
关键词五：公募费率改革费率改革是一项系统工程，扎实有序推进基金降费投融资改革进展也是此次发布会的亮点之一。据了解，近年来，公募基金行业快速发展，对促进资本市场平稳运行、提升投资者长期收入发挥了重要作用，但还存在费率水平偏高、收费模式单一、投资者获得感不佳等问题。在此背景下，证监会聚焦投资者急难愁盼问题，研究制定了《公募基金行业费率改革工作方案》。
从效果来看，行业130余家公募基金管理人发布降费公告，降费产品超3300只，初步测算，平均每年将为投资者节约成本约140亿元。推出首批浮动管理费率试点产品，丰富产品投资选择。强化披露要求，进一步提高基金费率透明度。
不过，中国证监会机构司副司长林晓征指出，费率改革是一项系统工程，下一步，证监会将按照既定工作部署，扎实有序推进基金降费工作，出台配套支持性政策措施，推动行业更好服务投资者财富管理需求。
比如，产品降费；推出与投资业绩挂钩等类型浮动费率产品试点；拟发布规则进一步规范基金证券交易行为，降低证券交易佣金费率；强化费率披露要求，使公募基金各项费用能够更加简明清晰地展现在投资者面前。
关键词六：逆周期布局权益基金加大布局力度，逆市布局已成市场共识“2023年以来，逆市布局已成为市场共识。”林晓征指出，行业机构普遍认为，一方面，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有变；另一方面，当期A股市场估值水平已处于历史低位，长期看已具备较高的投资价值。
他强调，现阶段面临较好的逆市布局时间窗口，有利于投资者获得较好的投资回报。
2023年，行业机构积极加大权益类基金逆市布局力度。在产品注册方面，2023年全年获批产品中，权益类基金占比72%，较2022年提高了28个百分点；在基金募集方面，尽管权益类基金募集整体规模有所回落，但呈现产品数量提升和结构优化；此外，发起式权益类基金明显增加，整体数量达313只，较2022年接近翻倍。
林晓征指出，下一步，证监会将继续支持行业机构逆市布局，并将研究制定“逆周期布局”激励约束机制，重点是引导行业机构将功能性放在首要位置，切实发挥好“受人之托、代人理财”作用，强化对逆周期布局的正面激励，引导机构践行长期投资、价值投资，切实提升投资者获得感。
关键词七：个人养老金个人养老金账户57.6亿元资金，理性看待短期市场波动和收益个人养老金投资收益整体欠佳也引起了市场关注，如何提高个人参与养老金投资的积极性？
林晓征表示，自2022年11月五部委联合发布《个人养老金实施办法》的一年来，相关业务稳步推进，至2023年11月底，个人养老金账户有57.6亿元资金投资养老目标基金。
在他看来，2023年养老目标基金整体业绩表现不佳，主要受基础市场短期波动影响，但与其他权益类基金相比，养老目标基金整体业绩表现相对稳定。
“目前相关制度试运行仅一年，应客观理性看待短期市场波动和收益表现，坚持通过长期投资更好实现保值增值，发挥好第三支柱养老保险制度优势和功能定位。”林晓征指出，下一步，证监会将协同相关部委做好试点评估，同时督促基金管理人扎实提升个人养老金管理与服务水平，包括全面强化机构投研核心能力建设；稳步推出更多契合个人养老金需求的投资产品；持续优化投资者服务。
关键词八：中长期资金吸引中长期资金入市，需做好三大工作伴随着注册制改革全面落地，如何构建长期资金、资本市场与实体经济共同发展的良性机制成为热议话题。
林晓征表示，目前，证监会正全面对标中央金融工作会议精神，研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，作为未来一段时期统筹解决资本市场中长期资金供给不足等问题的行动纲要。
“总的思路是，以加大中长期资金引入力度为重点，以优化资本市场投资生态为基础，以建设一流投资机构为抓手，全面推进资本市场投资端改革，着力提高投资者长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环。”林晓征表示。
在林晓征看来，吸引中长期资金入市，需着力提升长期资金权益投资的积极性与稳定性。具体要做好三大工作，一是配合金融监管总局降低保险公司投资沪深300指数成分股、科创板股票等标的资本占用风险因子；二是配合财政部对国有商业保险公司实施3年长周期考核；三是积极支持保险资金开展长期股票投资试点，中国人寿、新华保险作为首期试点机构，拟出资规模500亿元，聚焦投资二级市场优质上市公司，目前该项目进入落地阶段。
新京报贝壳财经记者胡萌
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