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估计未来一两周，各类资产将同时转向
linx 2024-11-09 16:24:10 资讯 已有人查阅
导读中国投资者一直以来有个毛病就是不懂得适可而止、见好就收，一定会把某个风格打到极致，哪管日后洪水滔天。 去年把小盘微盘打到极致高、把大盘打到极致低。 最近反过来，猛冲红利国企大盘，哪怕里边有些很垃圾的也一直冲，爆卖小盘，哪怕里边有些业绩很好估...
中国投资者一直以来有个毛病就是不懂得适可而止、见好就收，一定会把某个风格打到极致，哪管日后洪水滔天。 去年把小盘微盘打到极致高、把大盘打到极致低。 最近反过来，猛冲红利国企大盘，哪怕里边有些很垃圾的也一直冲，爆卖小盘，哪怕里边有些业绩很好估值很低也一通卖。
华能国际，业绩那么差，16pe估计3%的分红，无论估值还是分红都不能看，今天在整体下跌 小盘暴跌的情况下居然收红，而且它本身就在高位，高位出利空果然就是利好，很多人理解为市值管理，先把去年业绩做低，今年就可以高增长了。 煤炭股，最近焦煤价格大跌，国际动力煤价格也跌到两年低位，但煤炭股愣是逆势上涨。 似乎业绩是否增长完全不重要了，股息其实也不那么重要，否则华能国际涨啥呢？就看行业标签和央国企标签。
看标签炒股，是中国投资者一直以来的顽疾。以前追成长股，只要是新能源相关的，哪怕给特斯拉供玻璃水也能涨；后来追小票，只要市值够低就能涨；最近追煤炭石油公用事业，行业里业绩再差也能涨。 量化在标签投资上，比过去的游资更极致，毕竟量化天生就是按标签分类嘛。
虽然我整体看好大盘和红利，看空小盘和题材，但把大盘和红利当成一种题材去炒，实在是超出了我能接受的范围。 能不能适可而止，见好就收呢？ 去年以来美股也很极致，我分析是中国投资者和韩国投资者放弃本国成长性资产、涌入美股的结果。
去年纳斯达克一直涨，有几轮驱动，先是AI横空出世、创造了新的概念，然后是地方银行危机后美联储放水涨估值，然后在十年美债暴涨的时候阶段性调整一下，然后随着美国经济出现下滑迹象、美联储再次放鸽而涨估值，美联储放鸽导致阶段性风险偏好上升、经济又出现回升的迹象，他们又认为要软着陆甚至不着陆，又涨eps。
总之就是，经济下行涨估值，经济上行涨eps，怎么都要涨，不懂得适可而止、见好就收。 但最近几天终于出现一些新情况，就是十年美债利率下行，而两年美债利率保持稳定，利率倒挂加剧，这说明经济阶段性回升很可能已经结束，将重新进入滞胀的局面，所谓的软着陆甚至不着陆只是一种非常短暂的现象。
于是黄金似乎来劲了。 目前A股 港股 美股 黄金都处于情绪的极致，估计未来一两周，各类资产将同时转向。 适可而止、见好就收，会损失情绪极致阶段的一些泡沫收益，但能适应各种市场风格，稳稳的一直跑赢。
华能国际，业绩那么差，16pe估计3%的分红，无论估值还是分红都不能看，今天在整体下跌 小盘暴跌的情况下居然收红，而且它本身就在高位，高位出利空果然就是利好，很多人理解为市值管理，先把去年业绩做低，今年就可以高增长了。 煤炭股，最近焦煤价格大跌，国际动力煤价格也跌到两年低位，但煤炭股愣是逆势上涨。 似乎业绩是否增长完全不重要了，股息其实也不那么重要，否则华能国际涨啥呢？就看行业标签和央国企标签。
看标签炒股，是中国投资者一直以来的顽疾。以前追成长股，只要是新能源相关的，哪怕给特斯拉供玻璃水也能涨；后来追小票，只要市值够低就能涨；最近追煤炭石油公用事业，行业里业绩再差也能涨。 量化在标签投资上，比过去的游资更极致，毕竟量化天生就是按标签分类嘛。
虽然我整体看好大盘和红利，看空小盘和题材，但把大盘和红利当成一种题材去炒，实在是超出了我能接受的范围。 能不能适可而止，见好就收呢？ 去年以来美股也很极致，我分析是中国投资者和韩国投资者放弃本国成长性资产、涌入美股的结果。
去年纳斯达克一直涨，有几轮驱动，先是AI横空出世、创造了新的概念，然后是地方银行危机后美联储放水涨估值，然后在十年美债暴涨的时候阶段性调整一下，然后随着美国经济出现下滑迹象、美联储再次放鸽而涨估值，美联储放鸽导致阶段性风险偏好上升、经济又出现回升的迹象，他们又认为要软着陆甚至不着陆，又涨eps。
总之就是，经济下行涨估值，经济上行涨eps，怎么都要涨，不懂得适可而止、见好就收。 但最近几天终于出现一些新情况，就是十年美债利率下行，而两年美债利率保持稳定，利率倒挂加剧，这说明经济阶段性回升很可能已经结束，将重新进入滞胀的局面，所谓的软着陆甚至不着陆只是一种非常短暂的现象。
于是黄金似乎来劲了。 目前A股 港股 美股 黄金都处于情绪的极致，估计未来一两周，各类资产将同时转向。 适可而止、见好就收，会损失情绪极致阶段的一些泡沫收益，但能适应各种市场风格，稳稳的一直跑赢。
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