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港交所虚拟货币ETF报告：日成交额930万港元

zhoucl 2025-01-10 13:38:28 区块资讯已有人查阅

导读2023年1月，全球虚拟资产市值达到10766亿美元

4月17日，香港证券交易所发布了《ETF与全球金融市场虚拟资产生态系统发展》研究报告，分析了全球虚拟资产的发展、通过ETF 投资虚拟资产的机会，以及ETF与香港虚拟资产生态系统的关系。以下是报告的关键内容：

2023年1月，全球虚拟资产市值达1.0766万亿美元

虚拟资产市值从2013年的1031亿美元增至2023年1月的1.0766万亿美元。持有虚拟资产的人数从2022年1月的3.06亿增加到2022年12月的4.25亿。日均交易额（包括现货和衍生品）从2019年的318亿美元增至2022年的1361亿美元。截至2022年底，比特币和以太币分别占虚拟资产总市值的40%和18%。

比特币年度波动幅度下降

历史数据显示，虚拟资产的价格回报和波动远高于传统金融资产。2014年至2016年间，比特币年回报率最低为19.5%，最高为647%；而标普500指数同期回报率分别为21.1%和44.3%。比特币年波动率从2014-2016年的185.9%降至2020-2022年的22.9%，表明其波动性逐渐减小。

虚拟资产与传统资产相关性增加

研究发现，虚拟资产与传统资产价格回报的相关性在增强。标普500指数与比特币日回报的相关系数从2017-2019年的0.012升至2020-2022年的0.405，这可能源于传统金融机构增加了对虚拟资产的投资。

在监管方面，2022年一系列事件促使各国加强虚拟资产监管。许多市场要求虚拟资产交易纳税并遵守反洗钱规则，某些市场的交易规则与传统金融资产相同，而一些市场则制定了专门的虚拟资产规则。虚拟资产服务提供商必须获得许可，以加强监督。

虚拟资产ETF与比特币价格走势相关性较低

购买区块链公司股票和投资虚拟资产ETF是间接投资虚拟资产的方式。第一个虚拟资产ETF于2021年初推出，到2022年11月底，加拿大、巴西、美国和澳大利亚共有40只虚拟资产ETF，资产管理规模达24.1亿美元。此外，区块链股票ETF也在多个市场上线。

研究表明，虚拟资产ETF的资产管理规模和交易量显著增长，但其与比特币价格走势的相关系数仅为0.44，低于区块链股票ETF的0.92。

虚拟资产ETF风险较高

报告还比较了虚拟资产ETF与标普500指数ETF及以太坊的回报波动。2021年至2022年间，虚拟资产ETF的年化波动率远高于标普500指数ETF，除了区块链股票ETF外，其他ETF的波动率均高于比特币，突显其高风险。

香港ETF每日平均成交额约为930万港元

2022年12月16日，香港推出了首只虚拟资产ETF——比特币期货ETF和以太坊ETF，成为全球首个以太坊ETF市场。2023年1月，第三只虚拟资产ETF——比特币期货ETF上市。2022年12月16日至2023年2月7日期间，这些ETF的日均成交额约为930万港元。