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你该知道的《28条期货交易核心法则》
linx 2024-09-13 17:33:05 期货 已有人查阅
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你该知道的《28条期货交易核心法则》
你要做的是两件事：
1，限制自己的冲动以免伤害自己
2，放飞市场潜力获得最大回报
不要听信提示，不要根据消息进行交易。
离经叛道的成功法则：
了解市场心理，控制自己
自序
法则自身不是问题，如何让它们为你服务才是问题所在。
第一部分 进入游戏
法则1 了解你的游戏
让法则行之有效的秘诀：熟谙背后蕴藏的心理因素，了解我们的个人心理。
零和市场，是交易失败者给成功者付钱。
交易价格的涨落是买卖失衡状态造成的，上涨或下跌趋势其实就是一段时间内所持续的失衡状态。
在零和市场，想要赢利就必须“站好队”，在退市之前，只有和净指令流保持同一方向才能获利，否则将蒙受损失。
90%的交易者是亏损的。这同样意味着80%--90%的市场操作是亏损者将亏损的交易平仓。
毁掉一个交易者只需要一次押宝式的交易。
你必须接受并按照这样的观点交易：指令流在哪里？，你所能做的所有分析或研究必须能够回答这个问题。当你搞错指令流的方向时，必须有斩仓出局的办法。
在开始一宗交易的时候，问自己：亏损者在哪里？
我们要玩的游戏就是“打倒亏损者”。
觉察不到交易市场里有傻瓜的人，可能就是那个傻瓜。
法则2：制定交易计划
如果你疏于计划，就是在计划失败！
赢利交易者和亏损交易者几乎在所有方面都一样，两者之间的分水岭，就是赢利交易者除其他技术外，还有一份交易计划。
赢利交易者面对的是市场、竞争对手、还有自己。
交易计划囊括了独立于交易市场的、你应该做或禁止做的一切。交易一旦进行，听天由命就成定局，赢或亏都超出你的控制范围。交易系统不可能发现每个可赢利的机会，所以需要交易计划弥补不走。
交易计划的作用：当交易方向错误时，会把你的损失降低到最小：交易方向正确时，帮你收益最大化。
交易方向是“战略”，交易计划是“战术”。
交易方法帮你发现优势，交易计划帮你保持优势，或让你知晓你已失去优势。
交易计划的主要目标：止损，让利润奔跑。
不管你在市场中的表现如何，交易中不时地暂停来休息一下，是个不错的办法。
交易计划是你意愿的反映---你需要控制你的行为。你能100%控制的一件事就是你的市场参与活动，交易计划的重心应落在参与上，而非执行。
法则3：用概率来思考
通常情况下，事物的随机本质表现得不够明显，不足以让我们意识到任何事都可能在任何时候发生，我们时刻处在这种随机风险之中。
大多数人自己制造了“意外事件”，他们未能吧自己的行为和将会导致的后果联系起来，从而把自己置身于“意外”之中了。
生活中，只有极少数事情具有确定性。
交易是一个时刻酝酿偶然和意外的世界。我们身处一定的风险之中，这是肯定的。
除非交易完成，否则你不可能准确知道一宗交易的最后结果是什么。
法则4：了解你的时间框架
每个人都有自己的自然时间框架（适合你个性的交易时间框架），在其中我们能够发挥最佳状态，所谓“自然时间框架”是指你得出某一结论并依其行事所需的时间总量。进入和退出市场之间的时间，就是交易者操作的实际时间框架。，而这一框架经常不适合交易者的设想。
每个交易者都在一个充斥着偏见、假设、期待或冲动的世界里面进行交易。
唯一能给你带来利润的就是在自己的时间框架内，和指令流保持同一方向。
时间框架的标准：反映你持有获利头寸的意愿，而不是对风险的忍耐。
理想的时间框架，与数字“3”有关因素似乎很有效。
第二部分 止损
法则5：定义你的风险
如果你不冒险，风险最终还是会找上门来。没有什么方法可以逃避风险 戴维 威斯克特
交易者最需掌握的顶尖技术便是冷静地止损。
交易亏损发生的唯一原因就是你搞错了指令流的方向。重要的事实是你在亏钱，只要你继续留在错误的队列中，你的损失就会继续扩大，直到你被强行平仓或割肉。
当你对平仓操作失去控制的时候，最惨重的损失就会发生。
定义你的风险：如果你交易的时候没有对损失的风险进行定义，那么遭遇损失只是时间问题。
定义风险：是你个性和个人技术的一个因素，包括每宗交易的现金风险，还包括你的市场表现和参与交易的意愿。
定义风险的最好办法就是预先了解哪些地方可能存在缺陷，还要考虑个人的财务状况以及生活中可能遇到的压力，对影响交易的个人因素保持敏感。
交易过程一个关键因素就是自己的自信心。
设置预亏额度，防止遇到过度亏损交易。
定义风险就是一种用来止损的方法。尽可能搜罗各种变数，尽可能地积聚交易利润。
法则6：止损指令时刻需要
坚持设定和使用止损指令，是防止意外损失的首选，是最佳的防御措施。
止损指令不是用来保护建仓利润的，它不是风险控制工具，而是利润管理工具，不应该用在平仓可获利的交易过程中，应该在市场基本架构发生变化后发挥作用，帮助交易者斩仓出局。记住，是市场变化后之后，而不是之前。
有效地利用止损指令，把它看成遭遇最坏情形时的逃生手段，三种最坏情况：
1）一入市就站错了队，跑到指令流错误的一方
2）你在市场上还未建立优势，指令流就跑到了尽头
3）一些事情发生了，你却未能迅速觉察到
除此之外，你只需等着市场走向目标价位。
功利性地移动止损指令以锁住利润，其实是获利减少的罪魁祸首。将止损指令设定得过于接近市场价格，是一种没信心、畏惧的表现。（指过小的止损状况）
你需要将止损指令看做是一种斩仓出局的方法，只有在某些情况发生变化时才用到它。
每天都是审批日，你要正确地设定止损指令。
法则7：第一笔损失是你的最佳损失
别有交易结果情结。
你对交易进行的猜想，你的知识以及在市场中的表现，与市场中实际发生的事没有任何关系。
接受第一笔损失，你就可以从市场抽身。
培育让心情独立于交易结果的能力。
任何交易者都不可能捕捉到市场发生转折的准确日期或时刻。
精神上依附于或过于投入到某一价格区间、某一宗交易或多空的某一方，就会削弱你重新审视交易分析的能力。
别与市场争论，要用新眼光重新审视它。
第一笔损失开启信息之门，为你揭示交易过程的两个核心要素：一个是，保持和指令流同一方向；另一个是，如果站错队，立刻出来。
这条法则对你的长远成功是个功能强大的工具，遭受损失却可以用诸多好的方面解释。
把第一笔损失当做扩音器。
别和市场争吵，听听它在说什么。
要愿意接受这样的可能性：你的猜想在某一时刻可能是完全失准的。
法则8：绝不为亏损交易加码
如果你不知道自己是谁，那么市场就是一个供您发现自我的昂贵场所。
绝大多数重大或持续的亏损发生，均是某种形式的交易结果情结造成的：没有设定止损点、交易亏损却捂仓不出，过度交易等。
看看自己是否为正在亏损的交易加码就知道了。
这样的交易者其实是积极地把自己推向溃败。
绝不为亏损交易加码包含的逻辑：遇到糟糕的交易，别再往里面砸钱。交易者陷入为亏损头寸加码的境地，只有一种可能就是：进行交易前，未能进行风险定义。加码是交易者的个人心理需要，与市场本身相去甚远。
为亏损的头寸加码，就是在堆积你的损失。
亏损的现实，本质上在提醒你平仓！未能平仓意味着一笔大损失，加码意味着更大的损失。这意味着交易者没有真正掌控自己的感觉或思路。
当机立断斩仓以保护自己是你最好的选择！
以个人纪律为出发点，而不是以现金账户变化为出发点来定义亏损交易。
交易的出发点并不是想着挣大钱，而是在注重个人纪律的前提下确保每时每刻不犯错误。
由于你随时可以重新加入市场，没有必要持有不赢利的交易。
为亏损交易加码的渴望其实是一种平仓信号，它意味着“我今天有点不对劲了”。
法则9：别过度交易
我从不通过频繁交易挣钱，我的钱是静观其变得来的 杰西 里弗莫尔
过度交易是净亏交易者最明显的特征，是交易者弱点的表现：对自己把握的机会没有耐心。无论哪个时候交易，都要等待一段时间才能知道结果。
发现机会，也意味着我们接近了某些自己通常一无所知的东西。
太多的交易者没有定义风险，从而经常进行过度交易。
交易频率过高是过度交易的一方面，用“过量参与”表达最合适，收窄促使你交易的各种理由的范围，集中注意力在一定数量的市场，限制你的投机机会。
在一个市场亏损，在多个市场也会亏损。
获得长远成功的关键：自己管理机会和信息流的能力。
过度交易的原因：没有执行自己的时间框剪、交易时没有遵从交易法则、没有执行交易系统、交易情结的影响。
需要划定一条行为底线，制止过度交易，这是你交易系统的一部分。比如：一天只交易一次、当天亏损2%就离开电脑等。
诚实地回答：我对自己所做的事了解得如何？我愿意承认自己知之甚少吗？
首先应该了解应抓住哪个机会进行交易，同时承认自己可能利用不好这个机会。
不愿控制自己的行为，是导致打破所有法则的罪魁祸首。
第三部分 让利润奔跑
法则10：保持良好记录并注意审视
犯错是生活的一部分，而对错误的反应才是真正重要的。
交易成功需要几方面的保证：程序化和前瞻性的方法体系，发掘一切可能发现的优点以及与之相适应的、没有瑕疵的个人纪律。
获得更多利润的关键因素是：知道如何创造赢利并不断重复之前的成功。
通向持续赢利的阶梯是：保持记录。
你需要准确记录自己所有的外在行为：入市操作，设置止损点，移动止损点，设置限价单，增仓，减仓，平仓，止损单/限价单何时触发，这些行为的日期和时间，交易的净收入和净损失。记下交易时你所想的一切一切。这种内在数据，对于你来讲是无价的。
相信你的交易系统，遵从你的交易系统。
认真检查自己的行为记录，你就会发现自己在交易中的优势所在。
是你自己的行为决定了账户的净额。
大多数净收益仅来自于几笔交易------坚持持有的获利交易，在进行获利交易前，减少交易总量。
法则11：为赢利交易加码
没有人可以发掘交易的全部潜力，除非他们具备了为赢利头寸持续加码的能力。
为赢利交易加码是让利润奔跑的最佳方法。原因很简单:净指令流在赢利方向上持续的时间可能会比你预期的更久。
当净指令流在你的方向上出现非常明显的扩充势头时，你应为你的赢利交易加码。
为赢利交易加码并不是增加风险的一个因素，你的风险在任何时候都是一样的。
为赢利加码的情形：市场状况一直保持不变，直到你的目标实现；市场在你看中的方向上以空前的速度一路狂飙。
保持警惕，为赢利加码是你最佳的选择，可提高你获得持续成功的概率。
观察成交量是确定是否为赢利交易加码时机的绝佳线索，如果还伴随着未平仓量的上升，你就知道市场还有大量的燃料供它奔跑，接着你可以加码。
法则12：采用多重时间框架
客观地从其他时间框架角度看问题，把不同时间框架内的观点进行比较，获得一致性。
最佳交易情形：你一下找对指令流的方向，同时，所有时间框架比你长的交易者也在这个方向上进行操作。
所有的交易时间框架都需要花费时间激活，如果多重时间框架内的交易者都投身到市场中，你的成功几率会更高。
让这条法则发挥效用，需要你跳出自己所在的时间框架去思考。
通过几个时间框架内观察价格形态，逐渐看到市场比较可能的发展方向。利用超过一个的时间框架来评估一宗交易的赢利潜力，可以避免遇到获利能力低的交易。当几个时间框架都看到一个走势，而且价格也在这个方向攀升，随着时间推移，这宗交易的赢利潜力会不断扩大；如果几个时间框架内的价格形态互相抵消和冲突，说明这宗交易的赢利潜力不高。
你应该学会让较长的时间框架来推动你的交易。
法则13：了解你的赢利目标
做出平仓抉择的最佳时机是：你进入这宗交易之前，制定的一个赢利目标。
赢利目标有助于你集中注意力，从赢利交易中获得最大收益。拥有目标有助于你抵抗各种诱惑，避免过早地结束一宗赢利交易。
赢利目标给你提供一个独特的视野，这一视野正是持仓等待、平静对待价格的反向移动所需要的。
要求赢利交易占所有交易的42%，合理的赢利/亏损比率是2：1
法则14：别二度揣摩赢利交易
交易的赢利潜力需要花费一定的时间去积攒、发挥。只有你建立了头寸，就应该给它时间来发挥潜力。
不应该做的事情：重新评估正在发生的事情，过早退出交易，甚至更糟---反方向建立头寸。
造成收获缩水的原因：没有集中精力、缺乏纪律性、没能放手让赢利交易自由奔跑。
完善交易法则的目的：控制自己的行为，直到你具备足够的个人纪律，交易时候能保证让利润奔跑。
重新评估市场分析的风险在于，你很难把握好参与的时间。
坚持最初的市场预测，愿意给它足够的时间，别二度揣摩自己，。反复揣摩市场的猜测，结果就是：减少一宗交易的建仓收益，不会为赢利交易加码，不会拥有自己愿意等待的赢利目标。
短时间框架的交易者从不能获得持续成功，而长时间框架的交易者却常常获得持续的成功，一个原因就是短时间交易者没有坚持那个通常会带来回报的观点：确认市场走势的一个变化，然后紧跟着它。
培养必要的个人纪律，保证你坚持自己的赢利目标。
第四部分 交易者箴言
法则15：了解市场分析的短处
零和交易市场的本质将改变你对市场的分析。真正的市场分析与技术分析、技术指标没有任何关系。
零和交易是无法用数学分析的，也不能带着某种确定性去预测的。
零和交易的本质意味着只有50%的平仓交易会有赢利可能，只要市场发生移动，你要么收获一笔建仓利润，要么收获一笔损失。
技术分析具备的不是前瞻性，而是“历史性”，不能预测价格行为，而且每个人采用的技术分析手段雷同。
任何形式的技术分析虽然在一定程度上具备发现赢利交易的能力，但成功率在38%--52%之间，这和“碰巧”没有区别。
有效利用技术分析的最简单方法是从亏损者的角度去对待它。
正确的市场分析应从这样的认知起步：不是所有的参与者都成为赢利者，亏损者总是存在的。亏损者也是经过一番考量才进入这个市场的，当亏损者平仓出局的时候，你可以站在有赢利潜力的净指令流的一边，你需要经常问自己：亏损者在哪里？你需要评估亏损者会在哪个点位入场，会在哪个位置出局，找到亏损者的所在。
最不应该让市场分析做的事情便是要它预测价格行为。
法则16：跟随趋势交易
一个趋势的结束通常意味着另一个趋势的开始。
确定趋势结束是你能够锤炼的最佳交易工具，它能为你带来丰厚的收益。当前的趋势结束之处是平仓获利交易的最佳点位；而新趋势的起点则是建立新仓位的最佳点位，此时风险最低，而获利的可能性最大。
趋势的三种形态：上升、下降、振荡
别和市场争吵，市场永远是对的。
上升趋势是最难把握的形态，期货市场中绝大部分财富来自于短期空头交易。
跟随上升趋势做多，必须认识到这一交易是比较短期的。牛市市场天性脆弱，更容易狂躁、恐慌，对多头交易时刻保持高度警惕。
跟随下降趋势交易是提升账户成色的最安全且最挣钱的途径。熊市维持运转需要的东西很少。
任何一个牛市市场后面都会跟着一个同等规模或更大规模的熊市市场。
振荡趋势对于短期交易是最富赢利潜力的交易机会。
当一个上升趋势结束时，一个下降趋势将很快尾随而至；一个下降趋势结束之后，通常会跟随一个振荡趋势。
通常只跟随一种趋势交易，而不是试图抓住所有的价格走势。成绩最好的人通常是跟随下降趋势做空或是抓住振荡趋势空方的交易者。
法则17：有效管理资金
获得成功依靠的不是充足的资金，而是正确地使用资金。
交易是指通过冒险获得回报，而这个风险恰恰是别人不愿意承担的。
正确分配资金的起点是：了解谁不想在市场中面临风险，并接过风险。大多数情况下，你只需知道套期保值者会在哪些价位上说"这足够了“，这些价位就是你开始使用资金的最佳位置。因为市场就是为套期保值者服务的，而不是为投机者。
你应避免的情形：一些交易者对你初始仓位所在的位置不感兴趣，而这些人都已从市场中收获了最理想的回报。你要么跟随套期保值者买进或卖出，要么和他对着干。但大多数情况下，你要避免与其他投机者对着干。
大多数投机者都是亏损者的事实，意味着一定数量的投机者与套期保值者处在对立的位置上。
资金管理的4个基本法则：
1）将保护性止损指令移动到盈亏平衡点
2）购买期权以锁住利润
3）回调时为赢利交易加仓
4）套期保值者在另一个方向上变得活跃时减仓。
建仓时的风险金额占账户总额的1.5%，将使你能够停留在交易游戏里。
法则18：了解你的比率
成功有一部分来自于你对自己资金平衡的了解。了解你的开支和收入，了解你的市场表现，了解你的利润或损失的关系。
定期、严谨地审视自己每时每刻的表现，仔细检查每日的操作情况。
我们交易结果的一部分可归结于“概率使然”，是偶然性。
认真琢磨成功与可用信息之间的关系。
交易有它独特的地方，一定数量的交易结果是不受我们控制的。
赢利交易占所有交易的42%，利润/损失的比率是2：1，这些数字是破产概率矩阵的一部分。如果进行1000宗交易，按照以上比率，破产（资金降低至初始资金的一半）概率降低到8%以下。
法则19：知道何时休息一下
我们知道市场明天还会在这里，很可能在人类生存的过程一直存在。
交易者的毛病：对自己所处的市场以及每天捕捉到的机会过于痴迷，这就是疯狂。
交易不是一门科学，交易是一门艺术。
当你的思维不再处于最佳状态时，你的交易表现就会下滑。如果你在自己的游戏里面不能做到最好，那么你搞砸的可能性会大大提高。
每天良好的市场表现必须包括合理的休息。
你需要定时地撇开市场，休息一下。
比起其他职业，交易需要更多的创作性、热情、责任和能量。
良好市场表现的部分内容应是定期做一些事情，保持你的平衡感。
任何试图每时每刻都能进行交易的交易者，将不可避免会犯错。
法则20：别根据消息交易
别根据消息交易，是指耐心等待。
一个关键信息出现前和出现后的一小段时间内，市场要比平时更难把握，你降低风险的最好选择就是：别根据消息交易。
在消息发布前和后的一个小时内都不要交易。
行动之前，让事态平息下来，不替别人做嫁衣。
消息的三种情况：
1）符合预期
2）好过预期
3）差过预期
法则21：别听信提示
人们渴望得到提示，这里包含了贪心和虚荣。
我们让别人替自己思考，我们就会陷入风险之中。
你是自己的最终主宰。
收入或支出记录会体现在你的帐号上，你为何让别人决定你的交易结果呢？
听信提示其实是拿你自己的钱去赌博。
技术分析和市场数据其实也是一种提示。
我们需要着力研究市场结构并遵照个人纪律进行交易，对交易负责任的是我们自己。
别听信提示还包含“别提供提示”这层含义。
别寄希望于提示上，通过减少和消除这种依赖倾向，给自己创造最好的交易表现。
做出“观点对观点”结论的地方是众议院和参议院。
法则22：定期收回资金
任何事情都会发生，也确实会发生。如果自己对交易经历的任何一个部分形成某种情结的，就会面临遭受损失的风险。这是定期从交易账户提现非常有助于交易的原因所在。
确保破产的途径就是把钱放在一个地方睡大觉。
交易计划中包含定期收回资金的内容。
任何提升交易规模时都要非常谨慎。
当我们获得一些成功时，回过头投资自己也很重要。
这是一个每天要打的战争，要求我们对交易及其结果处之泰然。
用这些利润做一些积极的事情，你将成为更成功的交易者。
法则23：做一个离经叛道者
市场在现实中是三种情绪的集结地：恐惧、贪婪和期望，市场潜在的情感结构是建立在避免痛苦和渴望挣钱的需求之上的。
交易者赢利或亏损的根本原因是交易者行为，而行为受以上三种情感的驱动。
几乎所有的赢利交易者都能控制自己的行为。
净赢利和净亏损交易所经历的情绪是相同的，不过前者能控制这些情绪。
开始交易时，思维别跟随市场群体。
法则24：所有的市场都是熊市
牛市是扭曲的，所有的市场本质上都是熊市。知道这点，你将节省大量的金钱和时间，因为市场上同质量的多头交易远没有空头交易多，如果你一开始就对牛市持怀疑态度，你将避免遭受不必要的损失。
证券是抢凳子的游戏。
期货和外汇、期权是拔河游戏。
期货市场的存在是为套期保值者提供机会，只要套期保值者在市场中，卖方指令就会有剩余，他自然是做空，任何一个市场越高，套期保值者从空头的获利就越大。
牛市是暂时的。
法则25：回调50%时买卖
时间/价格关系遵循的是“七二法则”，估计的是投资金额翻倍所需要年数的数值。
在目前市场回调点前，选择一个显著的高点或低点，大致在72根K线范围的高或低点，通常也是周、日、或月线的高低点。在回调点与找到点之间50%的位置，寻找你的入场点。
市场知识的核心部分都是非常简单的。
这个50%回调点，不仅仅是空间的概念，更多反映的是多、空者都赢利平衡的一个位置。
法则26：你所需要的唯一指标
交易最重要的部分：交易者在想些什么？
需要的唯一指标：成交量和未平仓量的研究，V/OI不包含时间/价格关系，它显示的是市场结构的转变，这意味着某种价格的反转，交易者群体的思维也发生了变化。投入精力去理解V/OI如何以及确实发生的变化，它绝不是一个前瞻性指标，对它提出的数据做出反应，是你交易技术的一个体现。
未平仓量的变化意味着那些不愿动弹的交易者已经相信自己将获得赢利或再也无法承受亏损的痛楚。
法则27：研究赢利交易者
我们应该养成这样的习惯，只读最好的书。
任何一个总是保持赢利的交易者总能告诉你一些有价值的东西。
除了你自己，另外需要倾听的便是每个成功的交易者。
减少过量信息的干扰，收窄自己的注意力，
交易的核心问题从没有包含在交易方法中，避免犯常见的错误、控制自己的行为、避免情感干扰、有效管理风险、不二度揣度自己。
研究赢利的交易者，而不是交易方法。
交易实际上是杀或被杀的一个环境。
你最好的纪律就是每天花足够多的时间，阅读一章某个成功者的自传，在一年的时间，你将阅读完基本关于成功交易者的自传。你将借助他们的经历使得自己实现飞跃。
法则28：做自己的学生
大多数人最难做的一件事乃是真实、透彻地评价自己。
作为交易者的我们，面临的最大问题是如何控制自己的思想，这些思想随后会转化为个人行动，并影响群体。
你的选择来自你的内部世界。而你的交易结果则来自群体的内部世界。
大多数交易者处于净亏损状态，是因为他们的思维和行为与群体内的其他交易者非常相似。
在交易中，你必须既是问题的源头，同时也是解决问题的提供者。
每天提醒自己基本的东西是什么以及法则是什么。
我不再与自己或别人讨论价格行为、市场基本面对价格的影响、传媒的一些说法意味着什么，我不再象群体那样思维，因为我现在知道如何利用群体思维。
你如何看待事物决定了你将如何交易。
结语：
交易的真实情况就象是波浪中鸣响的汽笛，警告我们如果不小心就将船翻人亡。
你的成功不是来自外部，它存在于你自己。
我们要做的就是保持足够的警觉，以便在亏损的时候退场，在赢利时坚守。
控制你的行为将能阻止你进行糟糕的操作，糟糕的行为自然会导致亏损。
问题和解决的方法都在你身上，要努力成为对自己交易结果负全责的交易者。
当你能完全承担起自己的责任并能完全掌控自己的行为时，交易机会变得很容易，欢乐将取代灰心和伤痛。
你自己创造了机会，不是市场。
法则必须个性化，它们成为你每天都在做的行为。
每天至少重温你的法则两遍，我习惯以温习自己的法则来开启和结束每一天。
当周边的人们提供市场评价时，礼貌地拒绝或直接要他们闭嘴。
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