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技术分析的精髓到底是什么？
linx 2024-09-10 19:39:03 期货 已有人查阅
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技术分析的精髓到底是什么？
基本面派嘲笑技术交易者是江湖道术、骗子，不屑与伍，他们攻击技术派的主要理由有两个：第一，技术分析的预言自我应验；第二，到底能否用过去的价格来预测下一步的价格方向？
我们分别看上述基本面派两个的攻击点，是否有合理性：
（1）技术分析的成立，是否自我应验的结果？
什么是自我应验？基本面派认为，技术分析之所以成立，是因为他告诉大家一个东西，例如60日均线能提供支撑，技术派们都知道了这个结论，于是当价格跌到60日均线时，技术交易者同时都采取了同样的做法，那就买入，都买入的情况下，支撑了价格，使价格在60日均线得到了企稳，事后来看，60日均线提供了支撑，这就是技术分析的自我应验。
也就是说，基本面派认为，技术分析的成立，都是先有个技术提法，然后技术派们在此时，根据此提法，都采取了同样的行动，导致事后技术提法成立了。 意味着这种东西是缺乏逻辑依据的，是存在人为操纵的，存在很大的不确定性。
其实基本面派并没有深层次地了解技术分析理论，技术理论有几十种，仅技术指标一项，就在80种以上，其中仅均线而言，有的采用20日均线，有的采用55均线，有的采用60日均线、、、等等，技术派们所采取的技术理论是复杂、多样化的，不同的交易者会采取不同的技术理论，而且还可能是多个技术理论的混杂，他们怎么可能会在某一时刻采取同样的行动？
而且即使他们采取同样的一个理论，那么不同的技术交易者，对价格的同样现状，历来都是仁者见仁、智者见智：我们以形态理论为例，价格形态是客观的，而研读形态不全是一门科学，有一定程度的艺术，具体以M（双头）来说明，M形在完成之前，颈线的确定不是固定的，对交易量和持仓量变化程度的认识也不是固定的，所以对是否是M形会存在较大的争议，很可能被一些分析者认为是矩形，误认为是持续形态，等等，总之，图表形态从来没有清楚得“能让有经验的分析师们”意见都一致的时候，即便大多数分析者预测差不多，但他们也不一定在同时以同样的方式入市，可能提前入市，也可能确认后入市，也可能反扑时入市、、、等等。
图表形态例如M形，绝对不是某个人首次异想天开地提出来，然后全球的投资者都跟从，就被人为操纵，就被技术派使用，然后就自验成立了，例如形成M形就看空，技术派都知道了，然后M形成，大家就同时做空。这是不可能的，除非这个人是上帝，为人类规定好了一切规律。关键在实际的交易中，形成M头，行情真的不一定会跌，假信号很多，成功与失败，可能一半对一半，所以从这个概率上讲，根本就不能说技术分析的自我应验，因为还有一半左右的M信号是失败的，如果大家都采取同样的行动，那至少90%以上，都应该成功，实际上根本不是。
实际中，某个图表形态在开始就已经存在，只不过后来被某个人发现了，并且提出来，其他人就用过去的历史数据来检测这个形态，发现吻合率相对比较高，在预测未来走势的时候，也是屡屡得手，于是该图表形态就形成一个技术理论，被传播开来。
而且在实际的交易中，主力或庄家，都很喜欢逆技术分析，来洗涤技术交易者，例如在准备拉升前，先来一个向下跌破的技术信号，让很多人根据看空的技术信号，多单离场或者做空，然后再迅猛上拉，现实中很常见，经常见到，太多的假信号，所以技术理论根本就不可能让大家的意见能达成一致，更不可能采取同样的行动。实际中，大部分时候都是震荡，技术分析的假信号很多，成功率是比较低的，大概率上都是假信号，所以技术分析的自我应验，是不存在的。
（2）到底能否用过去的价格资料来预测下一步的价格方向？
基本面派攻击技术派的第二点，认为：技术派是拿盘面上过去的价格作为依据，来判断下一步的价格走势，而决定盘面上价格下一步走势的，应该是盘后的基本面因素，是供需、国家政策、公司业绩、、、价格怎么可能会决定价格下一步的走势？这是毫无逻辑、是可笑之至的。
技术分析是用来预测行情下一步走势的么？ 当然了，网络中或现实中大部分技术交易者，不太懂技术分析的精髓，比葫芦画瓢，会去预测行情，或者为了显示自己水平之高，或为了欺骗外人、粉丝们，去预测行情，预测对了就大力吹捧，预测错了，就删帖、全删，或者压根不提，只留下或只反复重复提预测对的行情。导致技术分析给人的感觉，是用来预测行情的，给基本面派留下了授人以柄的依据，被基本面派嘲笑。
实际上，技术派交易的精华是跟随趋势，跟随交易系统，反对预测下一步的行情，请记住，是反对预测的，只有那些”一瓶子不满，半瓶子晃荡”的技术交易者，才会去预测行情。所以我们常见的纯技术交易高手们，很少去谈行情，去谈行情的下一步走势，因为他们不预测，不知道，也不想知道下一步的走势，跟随他们的交易系统即可。
那么既然技术派不预测行情，那么他们是如何获得利润的呢？技术派盈利的核心是成功率和盈亏比，对于趋势交易者而言，成功率也就30-40%左右，成功率相对比较低，所以他们谈不上去预测行情，如果靠预测行情赚钱的话，那成功率需要在70%之上，才能盈利。他们靠的是盈亏比，盈亏比大于3:1，他们就可以获得利润，当然了，本身盈亏比也是无法提前预测，他们也不会去预测行情未来的盈亏比，所以他们才提出“让利润自由奔跑”的理念和口号，通过截断亏损和让利润自由奔跑，两个手段来使盈亏比 合理化，绝对不是提前预测的。
（3）技术理论成立的真实原因
基本面派觉得技术分析不靠谱的主要原因，在于他们不了解技术分析的理论基础，其实技术分析的理论基础是群体规律，大致意思是指，个体的运动是没有规律的，但群体的运动是有规律的，即大数定律，就如同量子力学的理论，在微观世界中，单个粒子的运动是不确定的，测不准是准则，但多个粒子的运动是有规律可循的，能够发现并利用这些规律。对这些规律的发现和解释是基于历史数据和心理学，一些技术理论是可以用心理学来解释的，只不过在介绍技术分析的书籍中，大都是直接把技术理论提出来，而没有去解释背后隐藏的理论基础。
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